訪談簡介
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主持人：各位網友大家好，歡迎您收看金牛陽光私募基金精英論壇，我們現在是在金牛陽光私募基金頒獎典禮現場，我們今天非常榮幸請來了北京源樂晟資產管理有限公司曾曉潔總經理。首先歡迎您來到我們現場，非常恭喜您獲得我們今天金牛大獎。您現在獲獎感受怎么樣？
曾曉潔：今年我們是第三次獲得這個金牛獎，非常榮幸連續三屆拿到這個獎。同時給我們自己現在增加了壓力，畢竟來講這個市場過去幾年每年變化不太一樣，這樣如何能夠在不同的市場環境下獲取一個比較穩定的收益，這個對于資產管理來講是難度比較大的事情。這次獲獎一方面非常高興，一方面覺得壓力也是非常巨大。
主持人：您這個化壓力為動力，獲取更好的成績。接下來曾曉潔總有非常好的經驗，第二季度您看好哪些行業板塊？
曾曉潔：首先講一下我們對于投資大概一個框架問題，因為我們整個投資框架基于一個更多機遇之上判斷，這個自上而下我們首先看在未來一段時間，整個從經濟到政策變化來看。去年其實我們很大時間倉位比較低，所以也是在大幅度下滑。主要原因在于我們對于經濟下滑一個預期判斷，所以從現在開始往下季度來看，我們也需要判斷在未來一個季度，這個經濟政策上發生一些變化？
如果說按照現在經濟態勢去走，我們覺得如果沒有政策上制定，其實整個經濟下滑我覺得還是能夠持續。第二季度，政策指數包括二級市場個股就會很多機會。我們注重領先級，政策、貨幣以及上市公司整個股市市場建設，和一些變化來做一個比較領先判斷。在經濟政策上放松，信貸持續，證券市場變革能夠持續，我們覺得二季度機會可能持續。
主持人：接下來聊一下全年走勢怎么看待？建議我們網友有怎樣一個投資思路？
曾曉潔：我個人感覺現在沒法判斷全年市場，畢竟來講整個經濟的變化，跟政策變化很難說能夠對全年做判斷，這些年下來基本上每半年有一個比較大的調整，這個調整幅度也很大。所以，導致整個指數的波動。不是過去幾年是大幅度波動，從08年1600漲到3400，從3400跌到2000多。全年政策波動特點決定整個指數波動大。今年可能整體來講，如果非要做出判斷，可能我覺得比去年好，因為去年是一個貨幣整體從2010年底收縮這么一個過程，今年我覺得貨幣方面來講應該不會有特別大收縮。
第二個，企業盈利情況，我覺得如果環比來講，我們覺得會比去年趨勢改善，因為去年一季度和二季度，尤其一季度非常好，從經濟來看如果把經濟作為整體公司業績來看，一個季度比一個季度差。今年我們覺得一季度跟二季度差，三季度可能出現一個緩慢上升。這樣對股市來講，覺得比去年要好，這兩點來講比去年好。
但是，會有多大空間？這個東西完全取決于政策。
主持人：謝謝，您能預測一下經濟見底時間嗎？政策預調微調的步伐是否加快？
曾曉潔：我們現在也在做跟蹤，包括各位在內大家跟蹤這個政策變革，另一方面跟蹤實體經濟一些變化情況，因為政策是領先，最后反應是一個結果，實體經濟會不會改善。這樣我們兩邊做工作，一方面跟蹤政策變化，另一方面比如這個變化下面是否帶來經濟改善。
主持人：再次感謝曾總來到我們精英論壇，感謝您跟我們網友交流，最后祝賀您獲得今天金牛大獎，也希望您的團隊來年獲得更多的成績。謝謝。
