“科創板上市公司要成為提高上市公司質量工作的樣板和標兵，科創板要在此基礎上打造資本市場的‘規范板’‘質量板’‘龍頭板’‘陽光板’。”上交所黨委書記、理事長黃紅元在昨日上交所舉辦的“第2期科創板董事長、總經理專題培訓”上表示。

　　近百家科創板上市公司董事長、總經理及董監高參加了“第2期科創板董事長、總經理專題培訓”�！澳撤N程度上，有什么樣的企業家，就有什么樣的企業；有什么樣的企業，就有什么樣的板塊�！贝舜闻嘤�，意在引導科創板“關鍵人”邁好上市第一步，在增量市場和全新起點上，把科創板打造成資本市場的“質量板”“規范板”。

　　打造資本市場“質量板”

　　截至10月底，科創板上市公司近190名董事長中，有150余人為公司實際控制人，占比超過80%；150余人為公司創始人，占比超過80%；兼任公司總經理的有120余人，占比超過65%。

　　如何將科創板打造成為資本市場的“質量板”？在培訓中，上交所重點強調：董事長、總經理必須牢記“四個敬畏”——敬畏市場，敬畏法治，敬畏專業，敬畏投資者；嚴守“四條底線”——不披露虛假信息，不從事內幕交易，不操縱股票價格，不損害上市公司利益。

　　培訓中，多名授課專家表示，前不久國務院印發《關于進一步提高上市公司質量的意見》（下稱《意見》），針對多年來困擾上市公司發展的典型問題、上市公司運作存在的共性問題、公司監管工作面臨的突出問題，指明了全面解決路徑。一是開正路。對優質公司，要給足政策，支持推動做優做強。二是堵邪路。聚焦公司治理、內部控制、信披質量等社會反響強烈的共性問題，回應關切、根治亂象、加重懲戒、提升信心。三是轉思路。全面回應上市公司監管面臨的新形勢，提出把提高上市公司質量作為上市公司監管的重要目標的“一個著力點”，以及實施科學監管、分類監管、專業監管、持續監管的“四個有效性”要求。

　　參與培訓的董事長一致認為，隨著科創板改革實踐的深入，科創企業利用本土市場實現做大做強，正迎來最好機遇�？苿摪迤髽I負責人應當引領各自的企業，盡快完成上市公司、公眾公司的角色轉變，把思想和行動統一到《意見》要求上來，擔負起提高上市公司質量“關鍵人”、科技創新“開路人”、科創企業發展壯大“帶頭人”的責任。

　　科創板“試驗田”包容不縱容

　　作為資本市場的“試驗田”，科創板通過深入推進注冊制試點，為科創企業發行上市、利用資本市場機制做優做強提供了更包容、更寬松的制度環境，但與此同時，科創板上市公司面臨的法治約束和市場約束力度也大幅提高。從一線監管的角度出發，上交所針對科創板公司的特點，提醒科創板“關鍵人”高度重視公司治理，在行使公司控制權時保持克制。

　　上交所副總經理盧文道在培訓中表示，注冊制是市場化和法治化雙輪驅動的改革模式，在注冊制試點推進過程中，配套證券法制建設同步推進，證券發行上市領域的違法成本大幅提高，執法力度持續加大。同時，科創板企業雖然在并購重組、再融資、股權激勵、員工持股等制度機制上享受更友好的政策規制環境，但隨著資本市場逐步走向成熟，市場的結構性變化、常態化的退出機制將深刻改變上市公司的定價機制、競爭機制、優勝劣汰機制。

　　一方面，科創板公司上市更包容，但違法違規成本更高、懲戒更嚴格，違法違規行為不會得到縱容；另一方面，科創板公司利用資本市場機制手段的自由度更高，但市場約束也更加嚴格�！霸黾由鲜袛盗坎荒芙档唾|量，市場會給優質公司定高價，給一般公司定常價，劣質公司會被慢慢淘汰。”

　　此外，公司的內部管理不能替代公司治理。對科創板公司而言，公司治理最突出的問題，就是如何協調控股股東、實際控制人與公司的利益，以及控股股東、實際控制人與中小投資者的利益。在這個過程中，“關鍵人”的作用和影響極其重要，科創板董事長、總經理不能僅將誠信責任作為一般性要求，而要落實到公司制度，同時要接受市場的強烈約束；在內部治理失效時，則面臨執法、司法介入。

　　盧文道強調，上交所將創造良好的制度環境和激勵環境，尊重和支持科創板企業家依法行使控制權和經營權。同時，行使控制權應保持克制。一要尊重上市公司的獨立性和公眾性。在A股市場特有的語境中，尊重上市公司獨立性和公眾性，就是要尊重中小投資者的利益。二要敬畏市場、敬畏法治，不得濫用控制權。三要杜絕市場亂象在科創板重演。從主板經驗看，各類亂象的行為主體主要是控股股東、實際控制人及其任命的董監高。避免亂象重演，主要看控股股東和實際控制人，主要看董事長、總經理。四要避免金融驅動型機會主義管理模式。

　　新市場培養監管新生態

　　對上交所而言，設立科創板的初心體現在“三個面向”、三個“主要服務于”、六個“重點支持”等科創板定位上，發揮資本市場對提升科技創新能力和實體經濟競爭力的支持功能，更好服務高質量發展。在發行上市后，科創板企業對并購重組、再融資、股份減持、股權激勵、自愿信息披露等注冊制下的持續監管制度，提出了一系列新需求。因此，科創板提高上市公司質量工作，要求在不斷提高上市公司治理水平和規范運作水平的同時，著力支持企業做優做強，這對科創板公司監管工作提出了更高要求。

　　參加培訓的科創板公司負責人表示，通過培訓，充分了解到上交所將把科學監管、分類監管、專業監管、持續監管“四個有效性”作為未來長期堅持的監管工作指導思想，推進監管工作提質增效。上交所明確表示，對持續規范經營的優質上市公司，在再融資、并購重組等方面提供更多便利，提升企業發展的內生動力；對亂象頻出的上市公司，要重點聚焦，嚴格監管，做到抓兩頭帶中間。

　　“上交所的科創板公司監管，要在充分體現注冊制下監管工作的新思路、新要求的同時，堅定推進市場化改革，把更多自主權交給科創板上市公司，支持科創板上市公司董事長、總經理繼續發揚企業家精神，抓住機遇做優做強�！睂Υ�，成都先導董事長兼總經理李進表示完全贊同。李進稱，這也需要科創板公司共同維護市場環境和秩序，需要企業“當家人”發揮好帶頭引領的作用。

　　上交所進一步表示，引導科創板“關鍵人”邁好上市第一步，將是科創板落實《意見》過程中長期堅持的工作措施。未來，上交所將按照“四個有效性”的監管工作要求，以科創公司“關鍵人”為著力點，綜合發揮市場約束、法治約束和一線監管作用，大力支持企業做優做強，堅決防范市場亂象，把科創板真正打造成資本市場的“質量板”“規范板”。