中證網訊（記者 馬爽）國盛證券分析師張啟堯、張峻曉11月2日發布的研報表示，在外部不確定性消化、內部政策預期升溫之下，看好當前至明年一季度的跨年行情。

　　研報顯示，國慶回來市場反彈后，內外均有不確定性且缺乏新催化下，市場持續震蕩。但幾個重大變化即將出現，將改變當前盤整震蕩局面、引領當前至明年初的跨年行情開啟。首先，美國大選這一海外最大不確定性將落地。其次，美歐疫情反彈，全球寬松將維持甚至強化，對國內流動性環境也有支撐。從當前來看，一方面，經歷此前的大放水后，全球市場很難再現今年3月的暴跌。另一方面，當前疫情已難以動搖全球經濟復蘇的大趨勢。國內方面，至少到明年一季度，經濟延續弱復蘇但不會過熱，貨幣政策中性但非系統性收緊。

　　此外，政策預期升溫疊加業績空窗期，均將提振市場風險偏好。一方面，當前我國經濟發展，尤其是高科技產業的創新升級面臨著前所未有的外部制約。而下一個五年將成為我國打破科技枷鎖、實現經濟轉型升級的關鍵性時間窗口。因此，本次“十四五”極其重要，肩負著我國加速經濟轉型升級、打贏科技持久戰的歷史使命，另一方面，參考歷史經驗，五年規劃發布前后市場表現大多向好，并帶來短期的市場熱點和結構性機會。而從近期市場表現來看，政策預期較高的新能源、半導體、汽車、消費等行業和板塊已在領漲。 

　　研報表示，結構上，關注“十四五”政策預期較高的風電、電動車、軍工、半導體等板塊。同時，從景氣的角度來看，建議關注新能源、家電、汽車、有色等板塊。