【編者按】 A股上市公司2021年半年報披露臨近尾聲，各類機(jī)構(gòu)投資者二季度持倉變化陸續(xù)浮出水面。在A股市場機(jī)構(gòu)化進(jìn)程不斷加速的背景下，機(jī)構(gòu)資金的調(diào)倉動向成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。本報今日起推出“從半年報看機(jī)構(gòu)持倉變化”系列報道，依次梳理券商、QFII、“國家隊”（社保基金、證金公司、中央?yún)R金）、保險資金、公募基金五類機(jī)構(gòu)的持倉變化。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至8月22日中國證券報記者發(fā)稿時，已有超過1400家上市公司披露2021年半年報，其中123家公司十大流通股東中出現(xiàn)了券商身影，這些公司大多分布在化工、電子、醫(yī)藥、汽車零部件、鋰電新能源材料領(lǐng)域。

　　85家上市公司獲青睞

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，與一季度相比，二季度券商整體上買入多于賣出，新晉85家公司前十大流通股東。

　　截至二季度末，華泰證券分別持有河鋼股份、新鋼股份2502.26萬股和2495.65萬股股份，新晉兩家公司第八、第七大流通股東。得益于鋼材價格上漲等因素，河鋼股份、新鋼股份上半年凈利潤較上年同期增長均超過100%。

　　二季度券商新晉前十大流通股東的上市公司還包括利亞德、吉林化纖、中金環(huán)境、盛新鋰能、貴州三力、拓普集團(tuán)，截至二季度末，券商持股均在1000萬股以上。這些公司集中在化工、電子、醫(yī)藥、汽車零部件、鋰電新能源材料領(lǐng)域。

　　部分上市公司在二季度獲得多家券商“攜手”買入。截至二季度末，博敏電子前十大流通股東中“一口氣”新增3家券商身影，分別是中信建投、中信證券、中國銀河。這3家券商持股數(shù)量均超過600萬股，分居博敏電子第八、第九、第十大流通股東。

　　從活躍度來看，華泰證券、中信證券二季度新出現(xiàn)在32家上市公司的前十大流通股東名單中。截至二季度末，華泰證券持有這些公司股份合計1.06億股；中信證券持有這些公司股份合計8673.72萬股。

　　券商“炒股”有道

　　一些上市公司遭遇券商減持。Wind數(shù)據(jù)顯示，上述123家上市公司中，券商在二季度共拋售其中14家公司股份。

　　九聯(lián)科技被中信證券累計減持81.80萬股，截至二季度末，中信證券持股總數(shù)下降至45.20萬股，較一季度末減少64.41%。作為一只次新股，6月24日九聯(lián)科技創(chuàng)出上市以來股價新高21.58元/股，相比5月21日歷史低點(diǎn)8.24元/股，期間漲幅超過160%。

　　此外，中信證券大舉減持�？低�視4878.20萬股持股，截至二季度末，其持有的�？低�視股份從一季度末的1.08億股驟降至5879.64萬股。海康威視股價在一季度持續(xù)回調(diào)，二季度拉升后高位震蕩，近期再度回落。

　　從市場風(fēng)格上看，二季度恰好是科技成長走強(qiáng)“窗口期”。中信證券除了精準(zhǔn)“高拋”上述成長股外，還對一些醫(yī)藥、機(jī)械股進(jìn)行了“低吸”。

　　二季度共有16家上市公司獲得券商加倉，稀土、消費(fèi)類公司被券商格外看好。盛和資源獲得中信建投加倉310.75萬股，截至二季度末，已成為公司第七大流通股東。盛和資源經(jīng)歷年初震蕩回調(diào)，6月中旬以來股價再度走高。

　　風(fēng)格偏向成長

　　從市場表現(xiàn)看，新能源、半導(dǎo)體等熱門賽道近期有所降溫，上周白酒等價值股遭遇重挫，低估值的券商板塊則出現(xiàn)強(qiáng)勢拉漲，市場進(jìn)一步分化。

　　在中銀證券首席策略分析師王君看來，近期內(nèi)外因素共振導(dǎo)致市場風(fēng)險偏好下行。短期來看，消費(fèi)白馬股及賽道股均存在調(diào)整風(fēng)險，而股價長期滯漲、基本面觸底反彈的部分低估值板塊有望獲得更多資金關(guān)注。

　　中金公司首席策略分析師王漢鋒認(rèn)為，在海外政策退出預(yù)期不斷強(qiáng)化的背景下，可能要淡化對權(quán)益指數(shù)的預(yù)期�？春秒妱榆嚠a(chǎn)業(yè)鏈、光伏、科技硬件與軟件、電子半導(dǎo)體、部分制造業(yè)資本品等，近期若出現(xiàn)明顯調(diào)整可逢低吸納。