見習記者 劉藝文

　　11月15日，證監會發審委審核通過了中信證券的配股申請。根據方案，中信證券A股與H股股東配股比例均為每10股配售1.5股。

　　重金砸向資本中介業務

　　在中信證券的本次募資用途中，資本中介業務占據了絕大部分。不超280億元的總募資額中，將有不超190億元用于資本中介業務。

　　資本中介業務是資本消耗型業務，業務規模和盈利能力依賴于較為穩定的長期資金供給，中信證券擬通過本次配股募集資金增加對資本中介業務的投入，更好滿足各項風控指標要求，保障資本中介業務規模的合理增長。

　　中信證券本次募集資金中不超50億元擬用于增加對子公司的投入。公司正在籌備設立全資資產管理子公司中信證券資產管理有限公司（暫定名）。為推動公司集團化發展，打造公司品牌，增強母子公司協同效應，公司擬投入部分募集資金，通過多元化方式向籌備設立后的中信證券資產管理有限公司（暫定名）和中信期貨有限公司提供資金支持。

　　今年2月，中信證券曾公告稱，擬出資不超30億元（含，其中初始注冊資本人民幣10億元）設立全資子公司中信證券資產管理有限公司（暫定名），從事證券資產管理業務、公開募集證券投資基金管理業務以及監管機構核準的其他業務。該子公司設立后，將由其承繼中信證券的證券資產管理業務。

　　剛披露完畢的券商三季報數據顯示，前三季度中信證券資管業務實現收入85.79億元，位居行業第一。中信證券資管與廣發證券資管二者合計凈收入已經占到41家上市券商全部資管凈收入的45.5%，接近半壁江山。此外，中信證券前三季度的資管凈收入已超過去年全年。

　　中國基金業協會披露的2021年三季度證券公司私募資產管理月均規模排名顯示，中信證券以10449.39億元的月均規模排名第一。

　　在本次配股募資的必要性上，中信證券表示是“響應國家戰略，打造‘航母級’券商”。中信證券稱，公司作為證券行業龍頭企業，應積極響應國家戰略，不斷夯實自身資本實力，抓住資本市場以及證券行業的發展機遇，進一步做大做優做強。

　　監管關注董事長兼職

　　在中信證券的配股募資申請過程中，證監會一共出具了兩次反饋意見，提及了一些問題。

　　證監會稱，根據申報文件，申請人董事長、執行委員會委員張佑君同時兼任中信集團、中信股份、中信有限總經理助理，請申請人補充說明并披露，上述高管兼職的合理性和必要性，是否影響上市公司獨立性，是否違反關于保持上市公司人員獨立的相關承諾，是否符合《上市公司證券發行管理辦法》第六條第（四）項、第十一條第（四）項等規定。

　　證監會還提及，2020年申請人信用減值損失為65.8億元，較2019年出現較大幅度增長，申報文件表示主要由于2020年買入返售金融資產中股票質押式回購項目信用風險上升，公司審慎評估項目風險，足額計提減值準備，請申請人補充說明：買入返售金融資產、融出資金、應收款項和其他應收款、其他債權投資等資產減值計提情況及減值計提依據，2020年減值計提金額大幅提升的原因，以前年度計提是否充分；結合可比公司情況說明減值計提的充分謹慎性；底層資產相關債務人是否存在信用違約情況，相關減值計提是否充分謹慎。

　　對于上述問題，中信證券都給予了回應并獲得了證監會的通過。

　　13家券商涉足配股

　　資本規模是券商做大做強的重要基礎力量之一，在以注冊制迅速推進的資本市場大改革的背景之下，券商以配股方式作為募資手段也日益常見。

　　Wind數據顯示，2020年以來，先后有包括紅塔證券、華安證券、國元證券等在內的8家券商一共完成了配股募資近500億元。

　　除了已完成配股募資的券商外，還有興業證券、東吳證券、財通證券、東方證券、中信證券5家發布了配股預案。Wind數據顯示，5家券商合計擬募資不超過753億元。