券商6月調研上市公司路徑揭曉。數據顯示，6月券商累計調研上市公司680家，從所屬申萬一級行業看，年內二級市場表現相對落后的醫藥生物成為券商調研積極性最高的行業。此外，行情沖高回落、熱度有所降溫的計算機、電子行業也被券商關注。

　　機構人士認為，從后市布局角度看，估值合理、業績有望兌現的背景下，中藥、信創、算力產業等結構性機會值得提前布局。

　　醫藥生物備受關注

　　Wind數據顯示，2023年6月，券商累計調研上市公司合計680家。從行業分布情況看，醫藥生物板塊在6月成為券商調研最關注的方向。

　　以海爾生物為例，盡管整個6月公司股價下跌近13%，但同期公司累計接待券商調研17家次，在前述被調研的680家上市公司中排名相對靠前。從公司披露的調研紀要看，服務醫療業務進展、海外業務拓展情況、自動化業務等話題獲關注。派林生物、怡和嘉業、康辰藥業、凱因科技、普蕊斯等多家醫藥生物行業公司6月接待券商調研次數也均在10家次以上，除了業務方面話題，集采影響等內容也有被問及。

　　整體上看，6月共有多達85家醫藥生物行業上市公司獲得券商調研，數量占同期被調研上市公司總數的12.5%；盡管其中多達69家公司6月股價收跌，但85家公司中有57家2023年一季度歸母凈利潤同比增長，多達14家公司一季度歸母凈利潤同比增幅在100%以上。

　　一些今年熱門方向中有所降溫的板塊在6月也獲得券商密切關注。Wind數據顯示，從單家上市公司6月接待券商調研頻次看，排名前五的廣聯達、概倫電子、江波龍、電科芯片、奧比中光-UW均屬于計算機或電子行業；從6月被調研上市公司行業分布情況看，計算機、電子行業公司分別有62家和61家，數量位居前列。

　　從二級市場表現看，計算機板塊在今年4月初創出階段高位后，便受行業龍頭公司業績下滑等因素影響出現劇烈震蕩，但年內累計漲幅仍有近27%；電子板塊今年以來也實現了兩位數的漲幅，半導體下行周期拐點臨近成為機構看好板塊的因素之一。

　　瞄準結構性機會

　　對于醫藥生物行業后續布局價值，華安證券醫藥首席分析師譚國超認為，目前資金持續在觀望，稍微拉長時間維度，醫藥板塊目前時點配置顯示出很好的投資價值。

　　就看好的細分領域而言，譚國超認為，醫藥板塊的投資機會需要自下而上選擇，挖掘具備競爭力和差異化的公司。中藥板塊是中長期機會，建議優質標的拿住拿穩，調整則視為買入機會，近期尤其要關注基藥目錄、配方顆粒、非國企優質中藥標的；創新藥更多關注FIC標的；仿制藥隨著“應采盡采”對藥品種類的擴大覆蓋，數次集采對傳統藥品公司影響逐漸到底，積極關注具有明顯業績增長、新業務帶來一定增量或變化的標的。

　　對于計算機行業，梳理發現，除了繼續布局年內熱門的AI相關領域外，信創這一細分領域的布局價值也在升溫。浙商證券計算機首席分析師劉雯蜀認為，從過去三年信創產業發展來看，國產IT基礎設施和軟硬件進行了大量適配工作，我國信創產業已邁入“好用”的發展新階段，信創作為未來5-10年的大產業趨勢，下半年有望成為計算機板塊業績率先兌現的方向。建議關注華為產業鏈、密碼安全等細分賽道。

　　最近幾個交易日，電子板塊二級市場走勢出現反彈。對于板塊后續布局機遇，中國銀河證券電子行業分析師高峰認為，從下游需求端看，隨著去庫存加速供給端改善，AI、服務器等新品帶來新需求有望為行業帶來邊際性改善。“目前電子行業整體市盈率已達到可配置區間，供給端改善與需求提振雙重作用下，看好算力產業、國產替代、消費復蘇等主線，建議投資者提前布局。”