中國銀河證券:下半年人工智能仍將走強 看好電子行業三主線機會
中證網訊(記者 張利靜)7月6日,中國銀河證券2023年中期策略會在北京舉辦。會上,中國銀河證券相關研究團隊發表了對下半年計算機、通信、電子等板塊機會的看法:人工智能整體預計將繼續走強;通信賦能新基建、新信創、新能源方向有望邊際改善;看好電子行業的算力產業、國產替代、消費復蘇等主線。
中國銀河證券計算機團隊指出,未來,由ChatGPT開啟的人工智能新紀元也將持續向多模態融合發展。ChatGPT底層技術的提高為產業發展儲能,大模型進入戰國時代,激烈競爭已然到來,應用層面將現百花齊放局面,AIGC多場景應用處于爆發前夜,萬億市場打開。人工智能上、中、下游分別對應基礎層、技術層及應用層,當下時點來看,算力層估值驅動,技術層事件驅動,應用層業績驅動。結合市場流動性觀察下半年預計人工智能整體預計將繼續走強。
中國銀河證券通信團隊認為,通信行業可以分為以算力網絡產業鏈、運營商和5G相關產業鏈,總體來說上半年通信行業成長性預期提升是以算力網絡產業鏈作為拉動,運營商助推,5G相關產業鏈持續,從本來AI市場發展階段情況來看,未來相關產業鏈仍有較大發展空間。此外在通信算力網絡發展方面,國產化+自主可控大趨勢已定且逐步深化,加之目前我國算力網絡發展正處于蓬勃發展時期,整條產業鏈從硬件端的電子及半導體,到軟件端的辦公軟件、數據庫等皆將迎來較好的賽道布局機遇,同時高端產品布局加速,有望實現行業層面的量價齊升趨勢,帶來行業快速發展可期。預計需求帶動業績改善背景下,通信賦能新基建、新信創、新能源方向有望邊際改善。
中國銀河證券電子團隊認為,目前電子行業整體估值水平合理,預計二季度業績相比一季度有小幅的改善,從下游需求端來看,面板、LED、驅動芯片已有回暖跡象,隨著去庫加速供給端改善,AI、服務器、MR等新品帶來新需求,有望令行業帶來邊際性改善。目前電子行業整體市盈率已達到可配置區間,供給端改善與需求提振雙重作用背景下,看好算力產業、國產化、消費復蘇等主線,建議投資者提前布局。