中證網訊（記者 齊金釗）5月23日，“工業互聯網第一股”工業富聯（601138）刊登發行公告，此次發行價格為13.77元/股，將發行1,969,530,023股。若此次發行成功，預計工業富聯IPO募集資金總額約為271.20億元，將成為2015年以來全球TMT行業規模最大的IPO。
募資滿額 網下認購踴躍
根據公告，此次發行價格為13.77元/股，對應市盈率為17.09倍，這與此前路演機構給出的17~23倍發行市盈率估值區間基本保持一致。今年以來在工業富聯之前上市的單只發行規模超20億元的8只新股中，發行規模對應的2018年預測市盈率在14-17倍之間，平均值為14.52倍。
而在發行規模上，與最近上市的“獨角獸”發行募集“瘦身”不同的是，工業富聯此次發行基本維持了此前272.53億元的擬募集金額，同時也刷新了多項IPO之最，成為2015年以來全球TMT行業最大規模的IPO，也是近兩年來A股市場中最大規模的IPO。
招股說明書顯示，此次公司發行采用戰略配售、網下發行與網上發行相結合的方式進行，在具體操作方式上，初始戰略配售占發行總數量的30%，戰略投資者獲配的股票中有50%的股份鎖定期為12個月，50%的股份鎖定期為18個月，同時為了體現與公司的戰略合作意向，部分投資者可自愿延長其全部股份鎖定期至不低于36個月；網下初始發行占發行總數量的49%，將根據安排有70%的股份鎖定12個月；網上初始發行數量占發行總數量的21%。
業內人士分析，該方案的推出，一方面意味著工業富聯將引入戰略投資者配售，減少向市場融資的規模，進而減少發行帶給二級市場的壓力；另一方面，由于戰略投資者在上市后存在鎖定期，以及網下投資者也存在一部分鎖定期安排，公司上市初期可流通股數量較小，也有利于減輕上市后股價壓力。同時，該方案也符合證監會修訂《證券發行與承銷管理辦法》公開征求意見的內容要求。
從目前網下投資者認購情況來看，此次共有2347家網下投資者管理的3321個配售對象在規定的時間內通過上交所申購平臺參與了初步詢價報價，擬申購數量總和為5498億股，網下投資者認購參與積極性很高。
此外，據接近公司的人士透露，在前期戰略投資者遴選過程中工業富聯也獲得眾多大型機構的積極關注。從最新公告來看，戰略投資者承諾的認購資金已于規定時間內全部繳款，具體名單還有待最終的發行結果公告。
有望成為A股市值最大的科技企業
在經營業績上，工業富聯近年來的表現引人注目。2015年、2016年、2017年，公司實現營業收入分別為2728億元、2727億元及3545億元，復合年均增長率為14.00%。目前A股市場上市值最高的兩家科技類公司分別是海康威視以及360，它們在2017年的營收分別是419億元和122億元，工業富聯規模遠超這兩家公司。
此外，從公司歸屬于母公司股東凈利潤來看，2015年、2016年、2017年分別為144億元、144億元、159億元。2017年159億元的凈利潤在A股3509家上市公司中，可以排名第31位，排除銀行業，可排至17位。以發行價格計算，上市后工業富聯市值將達到2712億元，將有望成為A股市值最大的科技公司。
從分析師出具的研究報告看，機構普遍看好公司在工業互聯網領域的領導地位和發展前景，且作為大盤藍籌股的稀缺資源，“獨角獸”特性將進一步提升估值。方正證券研究報告稱，工業富聯擁有全球最出色的3C制造基因、豐富的內部生產數據，深諳下游自動化集成之道，借助 IPO 的資本力量，FII（工業富聯）打造工業互聯網的生態系統大有可為。
據公司招股書所述，工業富聯致力于為企業提供以自動化、網絡化、平臺化、大數據為基礎的科技服務綜合解決方案，引領傳統制造向智能制造的轉型；未來將通過整合創新研發、精密制造、聯網技術、大數據分析、人工智能、存儲及應用等，構建以云計算、移動終端、物聯網、大數據、人工智能、高速網絡和機器人為技術平臺的“先進制造+工業互聯網”新生態，為客戶提供全新的產品智造與工業互聯網綜合解決方案。
