海爾智家H股上市構建“A+D+H”全球資本市場布局 

　　中證網訊（記者 康書偉）12月23日上午，海爾智家H股在香港聯合交易所有限公司主板成功上市。海爾智家成為首家上海、香港、法蘭克福三地上市的公司，構建起了“A+D+H”全球資本市場布局。

　　海爾集團董事局主席、首席執行官張瑞敏在上市儀式上表示，三地上市后，希望海爾智家能夠成為全球第一家物聯網化的上市公司。要達到這一目標，海爾智家需要實現三個方面的轉變。一是實現從股東第一到人的價值第一的公司宗旨的轉變，只有人的價值第一才能保證股東價值第一；二是實現企業定位轉型，將海爾從家電品牌轉型為生態品牌，股東不再需要依靠企業重資產投入，而是依靠各種資源整合在一起成為生態，給各個行業賦能，股東可以得到最合理的、最高的投資回報；三是盈利模式轉型，從邊際收益遞減轉型為邊際收益遞增。

　　全球布局實現協同效應

　　此次海爾智家通過新發行H股換股吸收合并在港上市的海爾電器，實現智家業務板塊整體上市。整合后的海爾智家，將在業務協同、財務發展、公司治理等方面發揮協同效應，以全新的面貌整裝待發，持續放大競爭優勢。

　　在業務協同上，一方面，憑借全球布局、全球品牌和全品類產品的優勢，海爾智家可以實現境內外、跨產業線的全球協同提效和增值，全產業鏈數字化的業務系統變革為利潤率帶來了更大提升空間；另一方面，隨著業務協同效應的落地，海爾智家在智慧家庭布局上也將更加值得期待，全品類一體化的內部深度整合，有助于共建共享智家體驗云平臺，讓智慧家庭解決方案得到深化拓展，誕生更多的增長機遇，從而共創場景品牌、生態品牌的全球引領。

　　在財務發展上，協同效應也逐步升級。海爾電器賬面現金較為充裕，除優先用于償還現金付款的借款和保持營運資金外，剩余現金可用于償還、置換海爾智家現有的貸款，這將進一步優化海爾智家的資本結構，降低未來的財務費用。伴隨著降費提效的持續推進，海爾智家的利潤空間也將快速打開，從而踏上全面降費增利新臺階，長期提升股東回報率。

　　在公司治理上，隨著海爾電器的退市、并成為海爾智家的全資附屬公司，消除了二者原有潛在同業競爭導致的管理環節冗余，提升全流程運營效率，優化治理決策過程，以更好地應對外界挑戰。此外，在不斷提升ESG水平的同時，海爾智家也會搭建全球員工激勵平臺，進一步強化公司、股東、員工利益一致性。

　　加速生態品牌全球落地引領

　　近年來，海爾智家全力推行生態品牌戰略，且已逐步取得成效。全球首個場景品牌三翼鳥通過定制化場景滿足消費者衣、食、住、娛各類生活需求，覆蓋了家庭場景建設、煥新的全過程，成為行業的“新物種”。

　　今年前三季度，公司場景方案銷售68.7萬套，同比增長24.5%；依托智慧場景帶來的生態收入持續增長，其中第三季度生態收入達34億元，同比增長138%。

　　海爾智家表示，三地上市后將加速場景定制、體驗定制的三翼鳥場景品牌全球引領。海爾智家與海爾電器的洗衣機、熱水器、凈水器等業務可獲得充分整合和全流程協同，既保障了智慧家庭解決方案的完整性和多元化，又能進一步深化線上線下融合，打造以場景、用戶交互與迭代為核心的智家生態，為用戶提供全生命周期的定制服務最佳體驗。

　　當前，海爾智家已在全球建立世界級品牌矩陣和領先的全球行業地位，而整合后的海爾智家將進一步構建基于物聯網生態品牌戰略優勢，加速生態品牌的全球引領，從而激發全球智慧家庭市場的增長潛力。