五洲醫療路演現場

　　6月23日，安徽宏宇五洲醫療器械股份有限公司（簡稱“五洲醫療”）首次公開發行股票并在創業板上市網上路演在中國證券報·中證網舉行。

　　五洲醫療主要從事一次性使用無菌輸注類醫療器械的研發、生產、銷售以及其他診斷、護理等相關醫療用品的集成供應業務，主要通過“ODM+集成供應”的模式滿足國外醫療器械品牌商對醫療用品的一站式采購需求。

　　五洲醫療長期堅持創新驅動發展，是國家工業和信息化部認定的專精特新“小巨人”企業。2021年，公司一次性注射器車間被認定為安徽省數字化車間，一次性使用無菌安全注射針產品被認定為“安徽工業精品”。

　　產品覆蓋80多個國家和地區

　　問：公司的銷售模式是什么？

　　答:公司根據所處行業特點及自身的業務資源等，結合國內外市場渠道的不同，通過多年探索，逐步形成了適應自身發展的銷售模式，產品銷售以外銷為主、內銷為輔。外銷方面，公司主要通過ODM的方式與國外醫療器械品牌商合作，根據國際標準及品牌商的具體要求進行設計、生產，品牌商以其自有品牌在國際市場進行銷售。

　　問：公司的市場地位如何？

　　答：公司成立于2011年，憑借自動化程度較高的生產設備、成熟的生產工藝、完善的產品質量管控體系和快速響應的服務能力，在傳統輸注類產品市場已經建立了良好的口碑。同時，公司是國內較早從事安全輸注類產品開發的企業之一，目前部分產品已具備量產能力。

　　截至招股說明書簽署日，公司共取得12項國內醫療器械注冊證書。其中，III類醫療器械注冊證書10項，II類醫療器械證書2項。16項產品已通過歐盟CE認證，14項產品已獲得美國FDA產品列名。公司產品銷售覆蓋亞洲、歐洲、南美洲、北美洲、非洲等80多個國家和地區，與300多名客戶建立了廣泛、持續的合作關系。

　　自主創新優勢顯著

　　問：公司的競爭優勢體現在哪些地方？

　　答：公司的技術創新能力及綜合實力不斷提升，在研發及生產方面均積累了豐富的行業經驗，在投料、注塑、印線、組裝、滅菌等各個環節均掌握了多項核心技術，尤其是在安全類產品如安全采血針和安全注射針上具有優勢。

　　截至目前，公司在投料、注塑、印線硅化、針尖組裝與檢測、拉管和滅菌環節已經基本實現了自動化生產，能滿足多種產品注塑、組裝需求，提高了生產效率并降低了生產成本，保證了供貨的穩定性。與其他同行業廠商相比，公司自動化作業覆蓋的生產環節更長。公司是目前國內少數幾家掌握輸液器自動包裝技術的廠商之一，能夠在提升生產效率的同時減少產品的污染。

　　問：如何看待低值醫用耗材行業的發展趨勢？

　　答：隨著技術的升級、醫療需求的提高、環保要求的趨嚴、行業監管的加強，低值醫用耗材市場將面臨優勝劣汰，市場份額將逐漸集中在具有核心競爭力的企業中。同時，隨著國內人工成本的不斷攀升，行業制造成本上升壓力加大，只有擁有規模化生產運營能力的企業才能有效控制成本，獲取更大的市場份額。

　　此外，隨著健康觀念的不斷滲透，居民對于醫療器械的安全、衛生等要求日益提高。比如，安全注射器在使用后能夠將針尖與外界隔離，避免劃傷醫務人員，可以有效防止交叉感染，同時也消除了廢棄一次性注射器回流、重復使用的可能。未來，安全類的高端醫療器械品類將成為發展趨勢。

　　面臨兩大發展機遇

　　問：公司的發展目標是什么？

　　答：公司堅持“追求卓越品質，呵護人類健康”的企業宗旨，以“誠信守法經營、規范生產放首位”為理念，通過不斷研發新產品、改進已有產品性能，提高產品穩定性、安全性、易用性，努力打造領先的醫療器械制造廠商。

　　問：募投項目與公司現有主營業務、核心技術之間是什么關系？

　　答：“一次性輸注穿刺類醫療器械技改及擴建項目”擬通過技改，將公司原有車間改造成十萬級凈化車間，并進一步擴大公司注射器、輸液輸血器、醫用穿刺針等醫療器械產品的生產產能，可有效緩解目前主要產品產能緊張的現狀，適應公司主營業務的發展需要。

　　“技術研發中心建設項目”通過購置先進的研發、檢測、試驗等設備，引進行業內高端技術人才，加強研發團隊建設，完善公司研發及檢測體系，從而進一步提高公司的研發創新及產品設計能力。

　　問：公司面臨哪些發展機遇？

　　答：一是產業政策支持。近年來，國家出臺了多項有利于醫療器械行業發展的政策，加大了對醫療器械自主創新以及國產化的政策扶持力度。《“健康中國2030”規劃綱要》明確指出要重點部署醫療器械國產化，深化醫療器械流通體制、審批審評制度改革。

　　二是全球人口正步入老齡化階段，醫療需求大。伴隨老齡人口的增加，各種慢性病（如心腦血管病、糖尿病、腫瘤等）發病率逐年攀升，醫療機構診療人數以及住院人數快速增加。龐大的診療患者特別是住院治療患者基數為醫療器械行業，尤其是注射器、輸液器等一次性輸注類醫療器械的發展帶來了廣闊市場空間。

　　“數”讀五洲醫療

　　◆基本情況

　　五洲醫療成立于2011年4月15日，注冊資本為5100萬元，注冊地址為安徽省安慶市太湖縣經濟開發區觀音路2號。公司主要從事一次性使用無菌輸注類醫療器械的研發、生產、銷售以及其他診斷、護理等相關醫療用品的集成供應業務，主要產品包括注射器、輸液輸血器、醫用穿刺針以及血壓表、面罩、導尿管等其他各類診斷、護理相關的醫療用品。

　　◆本次發行情況

　　本次發行價格為26.23元/股，發行股票數量為1700萬股，占發行后總股本比例的25%，發行后總股本為6800萬股。預計募集資金總額為44591萬元，扣除發行費用5616.76萬元（不含增值稅）后，預計募集資金凈額為38974.24萬元。本次發行網上申購日為2022年6月24日，網上申購簡稱為“五洲醫療”，申購代碼為“301234”。不進行網下詢價和配售。

　　◆財務數據

　　2019年至2021年，公司資產總額分別為31955.86萬元、32718.69萬元、38306.78萬元；資產負債率（母公司）分別為58.61%、44.25%、31.96%；營業收入分別為48696.15萬元、47123.77萬元、51296.33萬元；歸母凈利潤分別為5289.96萬元、5674.44萬元、6839.23萬元；扣非歸母凈利潤分別為4785.01萬元、4520.77萬元、6370.20萬元。同期經營活動產生的現金流量凈額分別為8812.74萬元、5500.09萬元、6257.74萬元；研發投入占營業收入比例分別為2.04%、2.13%、2.30%；基本每股收益分別為1.04元、1.11元、1.34元。

　　◆主營業務構成

　　2019年-2021年，公司主要產品為注射器、輸液輸血器、醫用穿刺針，銷售收入合計占主營業務收入比例超過85%。

　　2019年，公司注射器銷售收入為20809.27萬元，輸液輸血器銷售收入為10412.30萬元，醫用穿刺針銷售收入為11303.22萬元，其他收入為6158.42萬元。

　　2020年，公司注射器銷售收入為19750.70萬元，輸液輸血器銷售收入為9755.90萬元，醫用穿刺針銷售收入為10931.12萬元，其他收入為6677.18萬元。

　　2021年，公司注射器銷售收入為24237.80萬元，輸液輸血器銷售收入為6362.40萬元，醫用穿刺針銷售收入為14840.45萬元，其他收入為5838.10萬元。

　　◆募集資金主要用途

　　項目一：一次性輸注穿刺類醫療器械技改及擴建項目。本項目擬投入募集資金為24529.33萬元。其中，工程建筑及其他費用為6990.22萬元，生產設備購置和安裝工程費用為16365.31萬元，設備購置費為15883.25萬元。本項目的實施有利于擴大公司產能，滿足市場需求；優化產品結構，增強盈利能力；提高生產效率，降低成本。

　　項目二：技術研發中心建設項目。本項目擬投入募集資金為5190.73萬元。其中，工程建筑費用為1985萬元，研發設備購置費用為1502.43萬元，研發及辦公軟件費用為123.3萬元，實施費用為1580萬元。本項目的實施有利于突破技術研發瓶頸，滿足公司可持續發展；提高新產品研發實力，增強公司核心競爭力。

　　◆專利、研發與技術人員情況

　　截至招股說明書簽署日，公司已獲得78項專利。其中，發明專利1項（為國外發明專利），實用新型專利65項，外觀設計專利12項（含國外外觀設計專利1項）。共取得12項國內醫療器械注冊證書。其中，III類醫療器械注冊證書10項，II類醫療器械證書2項。16項產品已通過歐盟CE認證，14項產品已獲得美國FDA產品列名，具備較強的產品開發及創新能力。

　　截至2021年底，發行人員工總人數為879人。其中，技術與研發人員94人，核心技術人員4人，技術與研發人員占員工總人數比例為10.69%。