從上市公司密集發布的半年報中不難發現，多個行業回暖態勢顯著。據中國證券報記者統計，2024年上半年，受行業景氣度回升、市場需求增加、產品價格穩步提升等因素影響，電子、通信、汽車等相關行業上市公司業績表現突出。多數上市公司緊抓發展機遇，通過持續創新和推進國際化進程，助力產品競爭力提升和市場拓展，將行業的暖意轉變成公司業績增長的內在驅動力。

　　需求恢復 多行業業績向好

　　今年以來，多個行業景氣度提升。日前，國家統計局工業司統計師于衛寧解讀工業企業利潤數據時表示，1-7月份，裝備制造業利潤同比增長6.1%，保持穩定增長，為規上工業利潤恢復提供重要支撐。從占比看，裝備制造業利潤占規上工業的比重為35.1%，同比提高0.8個百分點，工業企業利潤結構不斷優化。從行業看，裝備制造業的8個行業中有6個實現增長，其中鐵路船舶航空航天、電子等行業在生產快速增長帶動下，行業利潤同比分別增長36.9%、25.1%。

　　得益于消費電子行業回暖、新能源業務持續增長、AI需求提振等因素助力，電子產業鏈相關上市公司上半年獲益最為明顯。Wind數據顯示，上半年實現歸母凈利潤同比增速超過100%的電子行業上市公司有283家，其中，日久光電、英集芯、飛榮達等三家公司歸母凈利潤同比增速超過1000%。

　　通信行業領域，Wind數據顯示，超五成通信上市公司今年上半年歸母凈利潤同比增速實現正增長。其中，三大電信運營商經營穩健，今年上半年均實現營收和凈利潤雙增長。此外，受益于人工智能（AI）發展帶來的算力需求提升，光模塊等新興業務收入增長亮眼。光模塊龍頭中際旭創上半年實現營收107.99億元，同比增長169.7%；歸母凈利潤23.58億元，同比增長284.26%。中際旭創稱，報告期內，得益于400G和800G等高端產品出貨比重的快速增加以及持續降本增效，公司產品收入、毛利率、凈利潤率進一步得到提升。

　　今年以來，國內旅游市場持續回暖，帶動演出市場熱度升溫。近日，文化和旅游部公布數據，根據國內旅游抽樣調查統計結果，2024年上半年，國內出游人次27.25億，同比增長14.3%，國內游客出游總花費2.73萬億元，同比增長19.0%。根據中國演出行業協會票務信息采集平臺數據監測和調研測算，2024年上半年全國營業性演出（不含娛樂場所演出）場次25.17萬場，同比增長30.19%；票房收入190.16億元，同比增長13.24%，觀眾人數7910.13萬人次，同比增長27.10%。相關上市公司受益明顯，上半年宋城演藝營業收入約11.77億元，同比增長59%；歸母凈利潤約5.5億元，同比增長81.75%。宋城演藝表示，營業收入和歸母凈利潤的增長是受報告期內景區運營天數和游客人次大幅增加的驅動。

　　隨著人員出行明顯增多，中國民航展現出強勁恢復勢頭。上半年，海航控股、春秋航空、吉祥航空和華夏航空均實現營收、凈利潤雙增。中國國航、南方航空、中國東航虧損較2023年同期大幅收窄。上海機場、深圳機場等業績也快速提升。其中，上海機場上半年營收創新高，實現營收60.64億元，同比增長24.55%；實現歸母凈利潤8.15億元，同比增長515.02%。

　　生豬價格穩步攀升，養殖行業盈利情況顯著回暖。8月26日晚，溫氏股份發布2024年半年度報告。上半年，公司實現營業收入467.39億元，同比增長13.48%；歸母凈利潤13.27億元，同比扭虧，其中第二季度實現歸母凈利潤25.63億元。公司稱，報告期內，公司肉豬銷量增長疊加豬價上升，促使公司實現肉豬銷售收入268.45億元，同比增長29.41%。

　　修煉內功 創新疊加國際化

　　行業的回暖離不開政策的加持和技術驅動。《“十四五”數字經濟發展規劃》提出，到2025年，包含AI算法、算力等在內的數字經濟核心產業增加值將達到13.8萬億元。作為新一輪科技革命和產業變革的重要推動力，人工智能成為塑造數字經濟發展新優勢的重要手段。抓住政策助力下的發展機遇，電子、通信等相關行業上市公司紛紛通過創新和全球化布局，助力產品競爭力的提升和市場的拓展，為公司業績增長尋找新的增長點。

　　工業富聯稱，公司在智能制造及供應鏈管理方面已經實現了全球化布局，建立了高端智能制造基地，并不斷拓展及優化產能。通過全球數字化管理系統，實現了生產與供應鏈資源的柔性調配，高效且迅速地滿足客戶全球交付需求。通過對半導體、工業軟件、機器人等領域的投資布局，公司為客戶提供更優質的一站式供應鏈服務，有效地服務全球頂尖客戶，并為業務持續增長保駕護航。工業富聯創新實力持續增強。截至報告期末，公司擁有有效申請及授權專利6914件，專利布局遍及全球19個國家和地區。2024年上半年，公司研發投入達到48.76億元，研發技術人員數量超過3.5萬人。公司持續加強大數據、機器人等新事業方向的技術實力，結合強大的數字化基礎，推動公司在云、網、端、工業互聯網等核心業務方面穩居領先地位。

　　中際旭創半年報顯示，公司立足于自主技術創新，擁有單模并行光學設計與精密制造技術，多模并行光學設計與耦合技術、高速電子器件設計、仿真、測試技術，并自主開發了全自動、高效率的組裝測試平臺。公司高端光模塊業務占主營業務的90%以上，且光模塊產品海外銷售占比較高。為滿足海內外客戶需求的持續增長和保障供應鏈穩定，公司在國內、北美、東南亞多地建立了研發中心、生產基地、銷售機構等，構建了全球化運營格局。公司充分利用行業發展契機，進一步加快推進產能的建設，更好地支持海外市場業務發展、滿足海外市場重點客戶的需求并全力保障公司海外交付能力，提升公司的全球影響力以及核心競爭力。

　　在生豬養殖行業中，成本管控是企業的核心競爭力。新希望董秘蘭佳向中國證券報記者表示：“我們聚焦飼料和養豬業務，希望通過在育種、能效提升等方面的工作，帶動生豬養殖成本進一步下降。”數據顯示，新希望1月生豬育肥成本是15.8元/公斤，3月降至15.3元/公斤，4月進一步下降至14.7元/公斤。按照公司規劃，今年12月運營場線生豬育肥成本將降至14.2元-14.3元/公斤。

　　機構布局 景氣度持續提升

　　機構對于不少行業的景氣度持樂觀態度。在生豬養殖方面，招商證券認為，下半年豬肉消費逐步步入旺季，對應2024年出欄量，主要上市豬企頭均價值已回落至歷史底部水平，優質豬企配置價值凸顯。

　　針對電子行業的投資策略，萬聯證券建議，把握AI浪潮下算力建設與終端創新的雙主線機遇。算力建設方面，AI加速建設推動AI服務器出貨增長，進而拉動產業鏈上游部件PCB、芯片等細分領域的需求。終端創新方面，手機廠商積極推動AI功能落地，AI手機有望快速滲透；AIPC硬件基礎逐漸夯實、應用生態日趨成熟、新產品陸續發布，有望拉動換機需求，進而提振產業鏈需求。

　　以立訊精密為例，其預計，前三季度歸母凈利潤達88.49億元-92.18億元。立訊精密稱，預告期內，AI技術的發展推動消費電子終端創新加速，全球數據中心向更高算力發展以及智能汽車全球化布局將進一步加快；公司消費類電子、通訊、汽車等業務迎來更大的增長空間。公司充分發揮自身在垂直整合、智能制造以及跨領域的協同賦能等方面的獨特優勢，為全球頭部客戶新、老產品的創新與迭代提供全方位研發與制造落地服務，并在內生外延策略的幫助下，高效實現研發制造能力的提升、全球化產能的進一步完善以及客戶市場資源的開拓。