長江證券劉元瑞：買方投顧模式是財富管理轉型突破口
長江證券總裁劉元瑞8月22日表示，買方投顧模式是財富管理轉型的突破口，買方投顧服務覆蓋投資各個環節，可以幫助投資者提升盈利概率。
劉元瑞表示，在金融市場中，券商的定位原來是中介機構，對財富管理方面做得相對較少。最近幾年不少券商把零售部門更名為財富管理部門，但財富管理使命路途尚遠，很多投資者體驗不佳，難以從參與二級市場投資中盈利，這也是中國直接融資市場難以做大的核心原因之一。財富管理轉型是引導資金進入資本市場，進而做大直接融資市場的重要一環。
“目前財富管理面臨的問題之一是投資者平均持有時間短，盈利概率低，雖然近年新發基金規模不斷增加，但未能有效提升公募基金行業總規模�！眲⒃鹫J為，該問題產生的根源是財富管理鏈條中沒有人承擔篩選資產的角色，投資者投資產品篩選能力不足，而銷售機構則重首發輕保有，不利于行業長期可持續發展。
借鑒海外財富管理模式，劉元瑞指出，海外券商行業也曾經歷了從“賣方銷售”到“買方投顧”的轉變，目前買方投顧模式已成為主流，海外養老計劃以外的家庭基金大多在投顧指導下管理，形成以AUM（資產管理規模）為核心的買方投顧商業模式，買方投顧模式是財富管理轉型的突破口。
展望未來，劉元瑞指出，財富管理機構的使命是驅動財富管理轉型，投顧能力包括兩個部分：一方面是資產配置能力，遴選大類資產類別，決定戰略配置方向和戰術調整動作，為組合配置貝塔收益；另一方面是擇券能力，在具體投資類別中選擇具體投資標的，甄選能夠產生阿爾法收益的優質標的。
另外，通過AI賦能基金研究，長江證券自研發AiFund系統，創新推出了具有行業特色的公募基金篩選體系。劉元瑞強調，長江證券與金牛一起，為投資者優選基金，編制金牛-長江偏股類FOF指數，發布金牛-長江最佳FOF標的基金榜單，助力財富管理轉型。
