作為直接融資的重要力量，私募股權基金在支持科技創新中發揮著日益重要的基礎性、戰略性作用。截至2021年8月末，私募股權和創業投資基金管理產品總規模近13萬億元，為資本市場培育了大量優質企業，為實體經濟輸送了源源不斷的彈藥。在北京證券交易所設立的背景下，股權投資市場退出將更通暢。

　　助力中小企業發展

　　北交所的設立是中國資本市場發展的戰略性安排，是多次層資本市場體系構成的重要落地安排。正心谷資本戰略投資部負責人張淑健表示，非�？春帽苯凰�的設立和未來發展對于中國資本市場發展的重大戰略意義，這是中國投資管理行業發展的重大利好。深化新三板改革，設立北京證券交易所，是資本市場更好支持中小企業發展壯大的內在需要，是落實國家創新驅動發展戰略的必然要求，是新形勢下全面深化資本市場改革的重要舉措。根據北交所的戰略定位，北交所將圍繞“專精特新”中小企業發展需求，夯實市場服務功能，完善政策支持體系，形成科技、創新和資本的聚集效應，逐步發展成為服務創新型中小企業的主陣地。優秀企業能夠持續通過資本市場獲得發展，有助于加快我國高質量發展步伐和經濟結構轉型力度。

　　盛景網聯聯合創始人、副總裁、資本研究院院長楊青表示，真正有融資困難的中小企業，往往沒有太多的途徑。北交所上市的標準整體沿用新三板精選層的標準，不管是對市值的要求，還是對凈利潤的要求，很多中小企業“夠得著”。

　　退出通道更加順暢

　　北交所的設立對股權投資機構同樣是重磅利好，頭部的股權投資機構將受益于資本市場改革帶來的政策紅利。

　　張淑健表示，首先，最直接的利好是北交所市場為股權投資機構提供了新的退出通道，特別是對于中小企業的投資機構，進一步為資本投資“專精特新”的中小企業提供了更大的信心和動力。投資追求確定性，北交所的設立從市場機制上為股權投資機構提供了更大的確定性。其次，通過市場機制為股權投資機構提供了更多新的優質標的，優質的中小企業會在市場機制下不斷涌現，投資機構將獲得更多的投資機會。此外，隨著北交所的不斷發展，將涌現出越來越多的優質企業，這些企業本身就有戰略融資、并購重組等交易訴求，為投資機構帶來豐富的參與機會。

　　楊青表示，北交所的設立，天使投資和VC基金的退出通路又多了一條。退出通道的增加將激活資本市場，并將進一步促進投資新經濟“投早、投小”。此外，伴隨著更多以公募基金為代表的機構投資者入市，北交所的交易活躍度較原新三板精選層將出現顯著提升。

　　積極擁抱科技創新

　　作為直接融資的重要力量，私募股權基金在支持科技創新中發揮著日益重要的基礎性、戰略性作用。數據顯示，近一年IPO的中資企業中，PE、VC機構IPO滲透率將近70%，而在人工智能、IT及信息化、醫療健康等科技創新領域，PE、VC滲透率則超過八成。

　　張淑健表示，創新一直是其投資最看重的要素。在資本市場改革的大背景下，作為股權投資機構，將全面擁抱北交所建設的政策紅利和科技創新企業崛起的時代機遇，共同分享改革發展的時代紅利。未來，將持續加強對于“專精特新”中小企業的投資，特別是可以補短板、填空白的硬科技企業，選擇最代表中國未來發展方向的企業，真正將資本與硬科技進行結合。

　　楊青稱，近年來圍繞投資退出制度的重大改革力度大，消除了股權投資退出難的主要阻礙，股權機構應該抓住歷史機遇，加大對新經濟的投資力度，分享優質新經濟企業的成長紅利。凝聚創新資本、促進科技創新企業與資本市場深入對接，為創新科技企業發展壯大發揮基礎戰略性作用，為高質量發展提供新動力，中國股權投資行業的使命也將更具時代意義。