近日，種植產業鏈、養殖、農機裝備等行業政策暖風頻吹。截至2021年年底，公募基金持倉農林牧漁板塊總市值400億元，提前布局跡象明顯。公募人士指出，農業板塊的結構性行情大概率在二季度啟動。

　　行業高成長可期

　　近日發布的《中共中央 國務院關于做好2022年全面推進鄉村振興重點工作的意見》指出，要大力推進種源等農業關鍵核心技術攻關，提升農機裝備研發應用水平。對此，前海開源滬港深農業主題精選基金的基金經理劉宏表示，《意見》核心要旨在于主糧穩產穩供，全面實施種業振興，支持生豬生產，加快擴大牛羊產業，提升漁業發展質量，幾乎涵蓋了農業板塊的各個方面，有助于在政策層面上給予農業較大支持力度，有利產業的良性發展。

　　“從投資角度來看，政策不斷扶持已形成趨勢，農業板塊預計有較大投資機會。”劉宏以畜禽養殖行業舉例說，經歷了2021年下半年生豬價格下跌后，整個行業虧損嚴重，預計2022年上半年會完成產能出清，從而在下半年迎來價格上漲，相關公司業績有望出現反轉。同時，隨著國際糧價不斷走高，加上國內政策對于種植產業的扶持，相關種植鏈上的公司也將出現較多投資機會。

　　萬家基金劉洋先表示，《意見》對種植業非常重視，同時提出了穩定生豬產能等要求，種植業后續的政策紅利可期。

　　公募已提前布局

　　基于業績反轉預期，公募早已提前對農業板塊中的諸多細分領域進行布局。

　　Wind數據顯示，截至2021年年末，公募基金持倉農林牧漁板塊總市值400億元，相比2021年三季度末的288億元，增長了38.89%。進一步看，公募對農林牧漁板塊持倉市值的增長，主要源于持股數量的上升以及板塊的市值擴張。截至2021年年底，公募持倉的農林牧漁板塊股票數量為17.3億股，與2021年三季度末相比凈增加6.5億股。

　　細分領域布局方面，2021年四季度，公募對于農業板塊大部分細分領域的配置比例均有不同程度上升。其中，公募對于畜禽養殖、飼料細分領域的配置比例較高。

　　具體到個股層面，2021年四季度公募持有的前十大農林牧漁板塊個股分別為海大集團、牧原股份、溫氏股份、大北農、隆平高科、登海種業、荃銀高科、天康生物、生物股份、圣農發展。

　　重點持有農林牧漁板塊個股的主題基金產品，近年收益較為可觀。Wind數據顯示，全市場目前成立滿三年的農業主題基金共有7只。從近三年收益情況看，國泰大農業、工銀瑞信農業產業、銀華農業產業A的累計收益率均超過了100%，嘉實農業產業、農銀匯理現代農業加的累計收益率均超過75%。

　　滬上某公募基金人士認為，從近期走勢來看，農業板塊距離底部已經不遠，結構性行情大概率會在今年二季度出現。該人士指出，養殖板塊供給出清基本已經走到了中期，半年后可能會達到臨界點，個股的股價拐點或將在供需拐點之前出現。其中，豬肉價格一旦出現上行，還會推動其他肉類價格的趨勢性上行。

　　春節假期過后，農林牧漁板塊相關公司表現活躍。截至2月28日收盤，新五豐、巨星農牧、好當家、萬向德農等公司的累計漲幅均超過8%。其中，新五豐累計上漲了16.92%，巨星農牧上漲23.41%，好當家上漲12.96%。劉宏表示，政策對規模化養殖企業的支持到位，這些公司的增長可期。