7月12日，在中國證券報主辦的“回歸本源 向新而生——2024基金業投教創新論壇”上，匯豐晉信基金總經理李選進與交銀施羅德基金總裁謝衛、信達澳亞基金總經理朱永強、東方紅資產管理聯席總經理胡雅麗、中郵創業基金總經理張志名，暢談我國公募基金行業“31萬億”的發展歷程，為未來我國公募行業發展過程中面臨的挑戰以及如何解決基金投顧、投教業務當中的難點、痛點問題，積極建言獻策。

　　產品譜系較豐富

　　回顧國內公募基金行業“31萬億”的發展歷程，謝衛表示，目前公募行業已經打造出了豐富的產品線，能夠滿足不同客戶的需要，即使近期客戶的風險偏好有所下降，公募基金的產品線依然能夠很好地進行承接。

　　“以固收產品為例，以往貨幣基金可能更多是滿足機構投資者流動性管理的需要，但是現在貨幣基金逐步成為了廣大投資者理財的底層資產，特別是在互聯網第三方平臺，固收理財的需求非常大，短債基金的客戶結構也從機構轉向零售端，而且這個趨勢還在延續。”在謝衛看來，公募基金豐富的產品是行業多年發展的沉淀和累積。在多年的市場競爭中，公募基金能夠找準自己的定位，這其實就體現了整個行業的頑強生命力。

　　朱永強認為，國內公募基金能夠走到今天，主要得益于市場化、專業性、公信力，這些也是未來行業繼續做大做強需要秉承和強化的重要能力。胡雅麗亦表示，相比其他資管行業，公募基金的投研體系更加完善，建設時間也更長，產品譜系較為豐富，并且合規管理、信息披露程度較高，公募基金將是未來普惠金融的重要力量。

　　從重要時間節點來看，張志名總結，2015年之前，國內公募行業的擴張與權益資產高度相關；2015年至2018年，固收領域異軍突起，公募行業迎來了固收投資大發展；2019年至2021年，權益、固收、“固收+”等類別實現多元發展。“站在31萬億的節點上，國內公募行業已經形成了獨特的‘大院高墻’發展格局，未來行業或將繼續‘小步快跑’。”

　　行業將面臨更多挑戰

　　如今公募基金行業已邁上31萬億元規模關口，規模的不斷壯大也意味著行業將面臨更多挑戰。

　　相比以往為了利益最大化而追求熱點和短期規模，謝衛認為，基金公司以客戶利益為導向創設產品，充分融合公司稟賦和價值觀，才能取得長遠的發展。并且，公募基金在深度研究驅動投資這條路上探索的時間并不是很長，在大變局的背景下，基金經理需要時間做出改變和調整。

　　從當前市場和政策環境來看，胡雅麗表示，公募行業面臨著更加激烈的競爭，要以開放的心態去迎接挑戰，以創新的精神去抓住機遇，推動行業健康發展。

　　一方面，公募基金要不斷提升投資研究能力、風險控制能力、客戶服務能力，憑借優秀的投資管理實力，帶動業績和規模的發展，獲得市場認可。另一方面，基金公司要提供更多元化、更精細化、更契合市場需求的產品，加強投資服務陪伴，不斷提升投資者滿意度。此外，人才管理、團隊建設要更加以人為本，建立規范、透明的內部管理機制和科學的人才評價體系，在降低管理成本和資源消耗的同時，提高公司運作效率，讓員工和公司形成雙向奔赴。

　　在張志名看來，站在新的起點上，有三大問題值得關注：第一，以往基金公司的公司治理往往滯后于管理規模增長以及監管要求，未來應從戰略高度主動思考公司治理結構的優化和升級；第二，面對人才流失、人才培養等難點，基金公司應從自身資產和負債兩端思考人才訴求和培養，由專注于學歷、管理規模的通才型人才培養轉向聚焦投研能力的平臺型專業化投資人才培養；第三，基金公司應從單一的業績體驗，升級為購買便利、產品多元、多維度財富保值增值的一籃子投資體驗。

　　在進一步提升投研能力、把阿爾法和貝塔收益做得更好的同時，朱永強建議，基金公司可以積極與相關各方溝通交流，爭取站在絕對收益角度多布局一些靈活配置型產品、多資產配置產品和全球資產配置產品，提升給投資者帶來絕對回報的能力。

　　把投教做到精細化

　　如何做好投資者教育工作，是金融機構永恒的課題。李選進直言，過去20多年，公募行業在投教方面已經進行了非常多的實踐工作，而接下來的任務就是要把投教做到精細化。

　　要想解決“基金賺錢、基民不賺錢”問題，朱永強認為，必須把投顧業務發展起來，而且應該把投顧作為自由和獨立的職業，這樣才能擺脫基金銷售導向，投顧從業人員才能真正幫助客戶提升專業投資能力。“投教工作首要的事情應該是幫助投資者提高判斷力和認知能力，能夠逐漸識別出哪些是能夠真正幫助自己投資理財的專業人士，然后交給這些值得信賴的人進行資產管理。財商的教育可以參考海外做法，設立專門投教欄目，將相關投教工作常規化。”

　　具體到技術層面，胡雅麗認為，投教工作可以從長效機制、分層體系、創新形式三方面主動探索、積極求變。長效機制方面，基金公司可以借助優質平臺，形成互促共進、資源共享的外部投教合力，并且基金管理人應制定完善的工作制度及長效機制，形成內部投教合力。分層體系方面，“千人千面”的個性化投教服務模式已逐漸成為行業趨勢。創新形式方面，基金公司可以將投教創新與多元文化相結合，不斷夯實內容供給，創新活動形式，讓專業科學的知識映射到新型投教形式與模型當中。

　　張志名總結，投教工作可在“更廣更全更長更穩”四個方向同步發力。基金公司應該和更多的資管主體廣泛聯動，參與到投教工作中，互相啟發，形成合力。并且，基金公司要提升投研的廣度和深度，為投資者提供更為專業、多元的投教服務。與此同時，基金公司要提升投資者陪伴的忠誠度，用持續、有溫度的投資者陪伴，讓公司與投資者形成更長久的關系。此外，基金公司要用更為穩健的投資收益，不斷提升投資者投資體驗。