3月17日，交銀施羅德基金總經理謝衛在中國證券報主辦的“2023基金業投教創新論壇”上發表了以“投到位，顧到點，做有舒適感的投顧”為主題的演講。

　　“作為資產管理機構，首先就是要‘投到位’。”在謝衛看來，雖然基金投顧的收益很難把控，但是把風險控制好，把波動率控制好，投資收益自然就水到渠成了，所以圍繞風險波動率指標構建投顧體系至關重要。

　　謝衛強調，投資策略要做好大類資產配置，重點是做好量化。具體來看，戰略資產配置是根據預期收益、風險承受能力等對整體資產做事前和整體性的規劃安排，確定大類資產配置比例。戰術資產配置則是根據戰略資產配置的目標、市場環境和資產數據變化，及時跟蹤測算收益及風險敞口，動態調整資產配比。量化方面以定量為主、定性為輔，通過多維分析、定期審視，實現權益超額穩定、固收安全。

　　“在基金選擇上，有時候板塊表現比較好，但是投顧組合沒有進行配置，原因可能是市場信號還沒有反饋過來。但是總體來看，我們的投資目標并沒有偏離。”謝衛表示，正常的資產配置是“1+1應該等于2”，應當體現出產品的性價比和一定波動率下的正常收益。而通過大類資產配置和專業量化模型，可以提高實現“1+1可以等于3”的可能性。

　　但謝衛也直言，在基金投顧的實踐過程中，“1+1也會等于1”，市場的階段性變化會給量化模型帶來一定的沖擊和挑戰。那么，是否要放棄過去幾年行之有效的模型去追逐熱點？謝衛認為這些都是基金投顧面臨的考驗。但歸根結底，還是要把問題控制住，把勝率穩定住，做大概率正確的事情。

　　除了“投到位”，謝衛更加看重“顧到點”，即“顧”到關鍵點。“過去只是做產品就可以了，但是現在要‘顧’客戶，要告訴大家什么是好的投資，性價比非常重要，預期不能太高，不能追漲殺跌，要有資產配置的理念。”謝衛表示。

　　站在基金公司的角度，謝衛認為基金投顧的發展給基金公司提供了更多和投資者進行交流的機會，特別是基于量化邏輯直接輸出的“發車計劃”，“多發”的時候就表明公司愿意在低位多買。但他也強調，投研團隊和客戶“發車”計劃要同頻共振，不能客戶在“發車”、公司在“減車”，要基于相對專業的指標，在量化團隊認為合適的時間段進行調倉。

　　“對于公募基金行業來說，基金投顧的起步是存在困難的，需要全行業的共同努力。‘投到位，顧到點’，最重要的是公募基金公司把投顧的核心技術做到位，為客戶提供具備更高性價比的產品，提供具備合理投資預期的產品。”謝衛表示。