5月15日，新能源板塊迎來“久違”的全線走強，光伏、儲能、鋰電池、新能源車等細分領域紛紛“反攻”。

　　該板塊經過近一年的調整，反復下探。近來，碳酸鋰價格實現“十一連漲”，反彈幅度累計超40%，被市場視為新能源賽道觸底回升的重要信號。業內人士表示，新能源板塊整體估值處于近五年的相對低位，碳酸鋰價格持續反彈主要受下游新能源企業需求超預期、鋰礦供給收縮等因素影響，拉長周期來看，新能源板塊依然存在大量投資機會。

　　新能源賽道觸底回升

　　5月15日，包括光伏、儲能、鋰電池、新能源車等細分領域在內的新能源賽道全線攀升。同花順數據顯示，新能源板塊指數收盤收于2836.84點，當日漲3.57%，距離4月下旬的階段性底點2634.62點已明顯“回暖”。

　　當日，新能源龍頭ETF、新能源50ETF等多只新能源主題基金產品凈值均大漲近4%。

　　今年以來，新能源板塊曾經持續下跌，在人工智能（AI）和“中特估”兩大市場主線的光環下，一度“黯然神傷”。排排網財富研究部副總監劉有華對中國證券報記者表示，新能源板塊調整近一年的主要原因有兩方面：一是當前市場主要為存量資金博弈，隨著部分概念股獲得炒作，吸引了資金轉向人工智能和“中特估”等賽道，對新能源板塊的虹吸效應非常明顯；二是去年新能源板塊漲幅較大，透支了新能源板塊的未來，投資性價比下降。

　　建泓時代投資總監趙媛媛表示，最近隨著前期的市場熱點暫時進入調整，疊加海外市場的不確定因素，A股市場近日相對更偏好行業景氣度好轉的低位品種。新能源汽車銷量趨勢自2月以來有所反彈，碳酸鋰價格在中游材料庫存極低并存在補庫需求的帶動下反彈。與此同時，清潔能源方向也因硅片價格再次下滑、裝機預期提升等因素受到市場關注。在清潔能源行業中，相對于發電端，儲能的增長空間更大，電池、鈣鈦礦等新技術路線也是值得關注的方向。

　　止于至善投資研究員彭進京表示，碳酸鋰價格近期持續上漲原因主要是供需結構再平衡因素。從供給端來看，碳酸鋰價格經歷了超預期的快速下跌后，部分鋰鹽加工廠已經出現虧損，部分企業開工率不足，導致供給開始收縮。從庫存端來看，整個新能源產業鏈在今年一季度經歷了比較好的去化，庫存處于低位。從需求端來看，中下游排產環比持續增加，終端需求不斷向好。

　　新投資機會浮現

　　對于近期碳酸鋰價格的持續修復，疊加新能源板塊探底回升，不少投資者紛紛表示“此刻該上車了”，同時又擔心反彈只是“曇花一現”。

　　對此，南方基金龔濤表示，從技術層面來看，市場當前對新能源板塊的考量，一方面是行業利潤情況，另一方面是終端需求情況，上述情況相對比較“靜態”。從較為“動態”的需求端來看，新能源技術迭代能帶來需求端增長，可能在短期內并沒有充分得到“定價”，光伏、新能源車、電池端的技術不斷迭代，海上風電技術繼續推進，往往會帶來一些新的投資機會。

　　龔濤認為，泛儲能概念、儲能技術在生活中的應用無處不在，對應的市場體量巨大。從投資潛力的層面來看，如果更加動態地評估新能源整個行業，不管是圍繞著技術迭代的路徑催生出新的應用場景，還是應用場景的擴散和進一步市場空間的打開，投資機會眾多。

　　彭進京表示，從產業鏈的發展進程來看，新能源板塊的估值難以回到2021年的盛況，但是整個板塊中符合未來行業發展趨勢的優質個股仍然具備高成長性。具體來講，高鎳正極、硅基負極、濕法隔膜、高性能電池等細分板塊的龍頭企業值得進一步關注。

　　劉有華認為，新能源汽車以及風光等新能源領域的滲透率已經到了一定階段，很難有較大幅度的提升，新能源板塊高速增長階段已然過去，未來會進入相對平穩增長階段。但拉長周期來看，新能源板塊依舊存在大量投資機會。