近兩年來，私募銷售逐漸升溫，許多小型私募晉升中級私募的行列。但在歷史上，因投資私募而虧損的事件屢見不鮮。近日，一位博主在社交媒體上回憶起自己投資私募的往事，100萬元買的私募產品，一年后竟僅剩5萬元，這引起了市場關注。

　　業內人士提醒，私募基金具有較高風險，非保本保收益產品，投資者不要輕信所謂“兜底”承諾。此外，應選擇正規渠道購買私募，關注產品的風險收益特征。

　　投資某私募產品出現虧損

　　近日，某博主“買私募100萬元變5萬元”在社交媒體上引起熱議。中國證券報記者聯系該博主了解情況，她介紹，2018年購買了一家名為泓實資產的私募旗下的基金產品。“買的時候，客戶經理稱旗下產品過往業績好，收益率高的話能到20%至30%。并且他們信誓旦旦表示，作為某大型金融集團子公司，即使基金表現差，集團也會提供收益率8%的兜底。”

　　令該博主沒有想到的是，一年后產品到期，客戶經理只返還給她5萬元，虧損近95萬元！當詢問原因時，公司回復：基金投資了一只海外股票，該股票退市，導致基金資產出現嚴重虧損。同時，此前承諾的8%收益率兜底也化為泡影。

　　此外，據該博主介紹，同期或晚于她購買該公司旗下產品的其他投資者，有的甚至投資100萬元只收回了1萬元。

　　資料顯示，泓實資產已被基金業協會注銷。

　　購買時需擦亮眼

　　無獨有偶，近年來投資私募巨虧的事件屢見不鮮。數據顯示，近一年業績虧損70%以上的產品不在少數，甚至有一些產品成立多年，凈值不足0.01元，年化收益率為-81.30%。

　　去年以來，伴隨著A股市場火熱的行情，基金產品業績亮眼，私募銷售逐漸升溫。但熱銷背后，由于私募產品構成復雜、銷售不透明，更容易滋生違法違規行為，投資者購買時要擦亮眼睛。業內人士提示，購買私募產品時要注意以下幾個方面：

　　首先，要通過正規渠道購買，比如銀行、券商等代銷渠道。這些渠道在產品準入時，往往已經有非常嚴格的審查，相當于幫助投資者進行了一次篩選。

　　其次，要買適合自己風險偏好的產品，如果自身風險偏好不強，就要慎重選擇股票型私募等高風險產品。另外，要警惕產品銷售時的高額回報誘導或業績兜底承諾。

　　此外，私募基金管理人的總體管理規模，也在一定程度上說明了市場對其的認可程度，可以作為參考依據。

　　值得注意的是，當前不少私募產品都設有預警線和清盤線，盡管業界對此設計的合理性仍有一定的爭議，不過對于投資者來說，這是避免本金全部“打水漂”的有利工具之一。前述博主購買的產品，就是沒有任何預警止損機制的產品。投資者在購買私募產品時，應關注合同中預警止損機制的條款。

　　監管依法從嚴

　　北京某中型律師事務所合伙人表示，上述事件中，銷售人員存在違規承諾保本保收益行為。此外，在私募基金募集資金環節和運作環節，常見的違規行為還包括：未履行“特定對象確定”程序、未履行“投資者適當性匹配”程序，向非合格投資者募集資金；未按照要求進行私募基金備案、侵占或挪用基金財產、進行不當或者非法的關聯交易等。

　　隨著私募監管體系日益完善，針對違規私募的行政處罰和行政監管日益增多，私募監管依法從嚴趨勢明顯。2021年1月8日，證監會發布《關于加強私募投資基金監管的若干規定》，強化私募基金行業規范，形成了私募基金管理人及從業人員等主體的“十不得”禁止性要求，包括規范私募基金管理人企業名稱和經營范圍、從嚴監管集團化私募基金管理人、牢牢守住私募基金向合格投資者非公開募集的底線、強化私募基金管理人從業行為負面清單、明確私募基金財產投資負面清單等。