受全球跌勢傳導，A股市場延續調整態勢。昨日A股三大股指下挫幅度較深，收盤時跌幅均超過2%。但大盤持續震蕩并未阻礙海外資金布局A股市場的步伐。事實上，5月以來借道滬股通、深股通的海外資金凈流入額超過400億元，刷新單月北向資金凈流入的歷史新高。從資金具體流向看，多只MSCI成分股獲北上資金加倉。
單月凈流入額創新高
昨日盤后數據顯示，借道滬股通、深股通的北上資金凈流入12.7億元，其中滬股通小幅凈流出3.78億元，深股通凈流入16.48億元。截至昨日收盤，5月以來北上資金累計凈流入達451.04億元，刷新了2016年12月深港通開通以來單月資金凈流入新高，其中滬股通凈流入237.97億元，深股通凈流入213.06億元。
5月以來，北向資金僅5個交易日出現凈流出，其余多數交易日均維持凈流入狀態。其中，5月14日，在MSCI正式宣布即將納入MSCI新興市場指數的成分股名單前夕，北向資金單日凈流入56.86億元，創下月內最高紀錄。
具體到個股層面，5月以來，外資增持最為突出、持股比例變動排名前三的滬股通標的分別為王府井、飛科電器和水井坊，外資持股比例變動均超過2%。持股比例變動較大的還有國藥股份、中國軟件、山鷹紙業、海螺水泥等。深股通方面，大族激光成為外資增持比例變化最為明顯的標的，變動量超過2%。此外，老板電器、承德露露、五糧液、樂普醫療等個股增持比例也在1%以上。
總體來看，在增持比例排名前100的滬股通、深股通標的中，大金融及以醫藥生物為代表的大消費依然是外資主要配置方向。
“機構投資者傾向于進行長線投資，而非短期炒作。在消費及工業升級的推動下，消費、技術及工業板塊在未來三到五年有望實現持續而穩健的增長，因此有較大機會成為機構投資者的長線投資對象。”富達國際基金經理馬磊表示。
MSCI成分股獲明顯增持
從近期數據來看，已有不少外資開始提前布局MSCI成分股。
在MSCI標的股中，海螺水泥以及大族激光分別成為借道滬股通和深股通渠道的北上資金重倉對象。據統計，海螺水泥自5月14日以來累計獲得北上資金增持3229.5萬股，若以月成交均價計算，資金凈流入11.25億元；大族激光則獲得外資增倉1050萬股，以月成交均價計算的凈流入金額近5.5億元。
從另一個維度看，在外資增持比例排名前100的滬股通標的中，MSCI成分股占比接近40%。除海螺水泥外，陜西煤業、青島海爾、春秋航空、三一重工、杭州銀行、中國平安等多只消費、金融以及藍籌個股均受到外資青睞。深股通標的股中，濰柴動力、五糧液、雙匯發展、華東醫藥、分眾傳媒等個股均獲得明顯加倉。外資增持比例排名前100的深股通標的股中大約有23只為MSCI成分股。
有分析人士指出，MSCI此前公布的成分股名單包括了A股市場上的大金融、消費白馬、新興醫藥和計算機板塊中的大部分行業龍頭個股。這些行業龍頭也符合外資一直以來對中國市場的配置策略，因此受到北上資金的大力加倉。
瑞銀資產管理中國股票主管、董事總經理施斌提醒說，從長期而言，公司發展質量和業績才是驅動其股票市場表現的根本因素。投資者需仔細分析上市公司的競爭力，不能僅關注它們是否被納入MSCI新興市場指數。
昨日晚間，明晟公司(MSCI)發布臨時公告稱，東方園林、海南橡膠、中國中鐵、太鋼不銹以及中興通訊將暫時不被納入MSCI中國指數。同時，以上個股也將從MSCI A股全球通指數和MSCI中國A股大盤指數中剔除。本次調整將自6月1日起生效。明晟公司并未在公告中解釋為何剔除以上個股，但上述公司目前均處在停牌中，這可能是被調出的主要原因。
