證監會在上海召開投資者座談會

　　近日，證監會黨委委員、副主席閻慶民在上海專門召開投資者座談會，與投資者面對面交流，聽取意見。來自證券、期貨、基金等投資領域10名有代表性的投資者，證監會投保局、辦公廳、上市部及上海證監局等相關部門和單位負責人參加座談。

　　會場上氣氛活躍，大家暢所欲言，投資者代表對監管部門主動與投資者交流的做法表示歡迎，認為證監會為保護投資者權益采取的各項措施扎實有力、成效顯著。有投資者表示，隨著投教力度的加大，投教基地等設施的建立，投資者的心態在慢慢轉變，“一夜暴富”的心態基本沒有了，投資理念在逐步成熟，越來越多的投資者轉向長期投資、價值投資；12386熱線等維權平臺的不斷完善也使投資者權益受損后不會再無所適從，投資者心理更有底了。有投資者認為，近年來證監會加強規范上市公司治理、嚴厲打擊市場各類違法違規行為，有效凈化了市場環境，可以說是“一夜風云散，變幻了時空”，投資者對證監會近兩年的工作表示非常支持和擁護。同時，投資者代表也紛紛結合自身投資經歷，就健全投資者保護舉措，完善上市公司監管、促進資本市場改革發展等方面積極獻言獻策。概括起來，包括以下幾個方面：一是借鑒國外投資者教育從娃娃抓起的經驗，擴大投資者教育在我國中小學教育中的覆蓋面。二是成立專門的中小投資者保護基金，完善先行賠付機制，為投資者提供多層次的賠償救濟方式。三是保持各項監管政策的連續性，穩定投資者的市場預期。四是完善以投資者需求為導向的信息披露體系，對于停牌、資產重組等重要事項的信息披露要及時充分，在重組各環節，都要及時披露重要信息，便于投資者充分了解重組過程。同時可以通過增設表外指數、調整披露時限等方式，為投資者投資決策提供便利。五是通過將公司分紅與定向增發、并購重組等事項掛鉤的方式，推動上市公司加大分紅力度。六是進一步完善上市公司停復牌、退市等制度，明確停牌標準和時限，明確公司退市后的賠償責任。七是加大打擊力度，重點打擊上市公司財務造假、忽悠重組、長期停牌等行為，增大公司違法成本。此外有期貨投資者建議適時放開股指期貨交易限制。

　　閻慶民同志邊聽邊記，與投資者代表進行了互動交流，回應了投資者關切的問題。他表示，保護好中小投資者合法權益是一項長期工程，永遠在路上。監管者在新時代應有新作為，監管部門將認真研究投資者提出的建議，把投資者的建議融入日常工作中，不斷提升投資者幸福指數。首先，要正確認識市場“兩高兩低”的現狀。目前我國資本市場體系、交易制度等還不夠完善，決定了我國資本市場“兩低兩難”的現狀，“兩低”表現為投資者教育覆蓋面低和投資者風險承受能力低；“兩難”表現為投資者維權難、賠償難，我們制定各項政策都要尊重和服務這一市場現狀。其次，要明確努力方向，健全五項維權機制。一是持股行權機制，通過中小投資者服務中心為廣大中小投資者示范行權，規范公司治理。二是糾紛調解機制，為投資者提供便捷、高效、低成本的化解矛盾糾紛的渠道。三是先行賠付機制，當上市公司因虛假陳述等情況給投資者造成損失時，上市公司大股東或承銷商成立先行賠付基金，賠償投資者損失。四是支持訴訟機制，由中小投資者服務中心為中小投資者提供法律咨詢、訴訟代理等服務。五是示范判決機制，探索建立“類似案件類似處理”的示范判決機制，解決市場中存在的同類案件多方起訴、重復審理的問題。最后，要處理好“四個關系”。一是處理好“長與短”的關系。投資者要樹立理性投資理念，保持長期持有的定力和韌勁，遠離“炒小、炒差、炒概念”等短期行為。二是處理好“進與退”的關系。一方面要從嚴把關，提高上市公司質量；一方面要完善退市過程中信息披露、投資者權益保護等制度，做到應退盡退，不斷凈化市場環境。三是處理好“小和大”的關系。個人投資者雖然資金規模小，但人數眾多，我們要把維護好廣大中小投資者利益作為工作的根本任務。四是處理好“德與法”的關系。資本市場存在一定道德風險，要進一步健全行政處罰、民事賠償、刑事處罰有效銜接的法律體系，加大對違法違規行為的查處力度，還投資者一片藍天。