國泰君安首席經濟學家何海峰日前接受中國證券報記者采訪時表示，當前，可以從繼續推動城鎮化，提升居民收入水平與消費意愿；堅持“房住不炒”，增加保障性住房建設；完善商品和服務的質檢和消費者保護體系三方面著手深化改革、破除制約消費的障礙。從整體上看，疫情和經濟下行壓力對供需兩側的影響短時間內難以消除，消費的反彈仍需時日。

　　他認為，針對消費升級，未來將從傳統的“生存型消費”升級為“發展型消費”；從“城、鄉分隔消費”升級為“城鄉一體化消費”；從“線下消費”升級為“線上消費”；從“物質富”升級到“文化富”“精神富”。

　　繼續推動城鎮化

　　中國證券報：我國居民消費總體相對偏低，在深化改革，破除制約消費的障礙方面，你有哪些建議？

　　何海峰：深化改革、破除制約消費的障礙可以從三個方面著手。

　　首先，繼續推動城鎮化，提升居民收入水平與消費意愿。研究表明，提高人口城鎮化率對于增加居民收入和提升消費意愿有重要作用。日前發布的《中共中央 國務院關于加快建設全國統一大市場的意見》提出，打造統一的要素和資源市場。對城鄉人口流動有積極意義。統一的人力資源市場體系不僅可以提升勞動要素的配置效率，同時還有利于推動人口向城鎮集聚。值得注意的是，在我國現行戶籍制度下，沒有戶籍就不能享受當地醫療、教育、養老等公共服務和社會保障資源。因此，除提高人口城鎮化率外，還應當關注戶籍人口城鎮化率。第七次人口普查數據顯示，我國人口城鎮化率為63.89%，但戶籍城鎮化率僅為45.4%，提升空間較大。戶籍制度的改革也是增加居民保障、提升消費意愿的可行舉措，地方政府間應當實行公共服務和社會保障的互聯互通，以保障流動人口的社會福利。

　　其次，堅持“房住不炒”，增加保障性住房建設。2021年我國居民杠桿率為62.2%，快速上升勢頭得到遏制。居民杠桿率的變動與房地產市場走勢相關性較高。若房價快速上漲，將進一步加重購房負擔，降低消費意愿。因此，穩房價、增加保障性住房可以作為促消費的一種間接方式。

　　再次，完善商品和服務的質檢和消費者保護體系。《意見》提出，要推進商品和服務市場高水平統一。一方面，統一的質量體系可以提升消費者對于“國貨”的認可度，讓消費者放心購買。另一方面，完善消費者保護體系可以有效解決消費者投訴和糾紛，提升消費者體驗，也對消費意愿提高有推動作用。

　　提升金融機構服務大宗消費能力

　　中國證券報：引導金融機構豐富大宗消費金融產品，有哪些著力點？

　　何海峰：在當前需求收縮、供給沖擊、預期減弱的三重壓力下，除加大投資力度，擴大消費亦是拉動經濟復蘇的關鍵所在。引導金融機構豐富大宗消費金融產品，銀行等金融機構可以從以下幾個方面發力。

　　一是提供不同期限、不同擔保質押要求的大宗消費信貸產品，豐富相關金融產品序列，以滿足不同類型消費者需求。創設普惠消費信貸，將普惠型貸款適當向消費群體大宗消費中“急難愁盼”領域傾斜，主動跟進并有效滿足其大宗消費信貸需求。對于受疫情沖擊較大的消費群體，做好延期還本付息政策到期后相關貸款的接續轉換。與此同時，發揮動態消費信用監控數據和個人征信數據作用，引導銀行等金融機構創新符合大宗消費特點的相關質押類貸款產品。鼓勵政府性融資擔保機構為符合條件的機構消費者提供貸款增信支持，依法依約及時履行代償責任。

　　二是提高服務效率和服務質量，提供更為靈活便捷的售后服務。銀行等金融機構可以按市場化原則優化審批流程，對受疫情沖擊較大的消費群體開辟綠色通道，提供靈活便捷服務。鼓勵銀行等金融機構在綜合考慮自身經營狀況和客戶還款能力基礎上，降低實際貸款利率，必要時適當減少收費。

　　三是幫扶重點群體。對于貨車司機、貨運物流企業和個體工商戶等因疫情影響償還汽車貸款暫時有難處的，銀行等金融機構應視情合理給予展期或續貸安排，幫助該類企業和個人渡過難關。

　　四是確保資金安全。銀行等金融機構應始終堅持服務實體經濟和防范金融風險并重的思想理念，及時有效化解可能出現的風險，防止相關資金被挪用、轉借或者用于其他用途。

　　以上舉措著眼于打通制約國民經濟循環的關鍵堵點，將有效提升金融機構服務大宗消費的能力和效率，幫助個人和機構消費者紓困解難，實現整個社會消費層面的快速恢復和有力增長。

　　消費反彈仍需時日

　　中國證券報：疫情影響下，如何進一步做好特困行業紓困，更好促進消費恢復發展？

　　何海峰：新冠肺炎疫情暴發以來，餐飲、零售、旅游等消費行業受到影響較大。做好企業紓困，做到穩市場主體、穩就業，是促進消費恢復的根本所在。

　　從行業類別來看，餐飲、零售、旅游、交通客運等服務業屬于接觸性聚集性行業，受疫情影響較大。以航空運輸業為例，近日國內三大航空公司相繼披露年報，2021年國航、東航、南航虧損均超百億元。從企業規模來看，受疫情影響最大的是中小微企業與個體工商戶。這些企業抗風險能力偏弱，加之疫情影響下供應鏈和物流受阻、上游漲價、下游賬款拖欠等，面臨較大經營壓力。

　　《政府工作報告》提出，完善減負紓困等政策。餐飲、住宿、零售、文化、旅游、客運等行業就業容量大、受疫情影響重，各項幫扶政策都要予以傾斜。財稅方面，延續實施扶持制造業、小微企業和個體工商戶的減稅降費政策，并提高減免幅度、擴大適用范圍。今年對留抵稅額提前實行大規模退稅。延續執行降低失業和工傷保險費率等階段性穩就業政策。對不裁員少裁員的企業，繼續實施失業保險穩崗返還政策，明顯提高中小微企業返還比例。金融方面，用好普惠小微貸款支持工具，增加支農支小再貸款，優化監管考核，推動普惠小微貸款明顯增長、信用貸款和首貸戶比重繼續提升。推進涉企信用信息整合共享，加快稅務、海關、電力等單位與金融機構信息聯通，擴大政府性融資擔保對小微企業的覆蓋面。加大拖欠中小企業賬款清理力度等。

　　從全國來看，各地已結合實際，紛紛出臺了幫助企業紓困解難的地方性措施。如，江蘇對受疫情影響嚴重的行業暫免增值稅、土地使用稅、房產稅等；廣東推動應收賬款融資；浙江鼓勵政府性融資擔保機構為服務業小微企業提供增信支持；江西省高院針對涉及承擔疫情防控任務的相關企業審慎采取強制措施，使用信用修復激勵機制。在央地政策的聯動配合下，相關措施將切實有效幫助企業挺過困難時期，迎來更好發展。

　　中國證券報：你認為，消費增速何時能夠觸底反彈？

　　何海峰：疫情對消費造成較大沖擊，社會消費品零售總額2020年和2021兩年的平均增速為4%，僅為疫情暴發前的一半。

　　導致消費增長低迷的原因來自多個方面。從供給側看，相關防疫措施對集聚性接觸性消費的制約使餐飲、旅游、文娛等行業生產經營受限。例如，相關數據顯示，受3月疫情散發影響，全國電影總票房收入為9.12億元，同比下跌63.6%。從需求側看，一方面，疫情后居民收入增長放緩，拖累了消費復蘇。另一方面，不確定性上升導致消費意愿下降，人們預防性儲蓄增加。根據人民銀行城鎮儲戶調查問卷，2020年一季度傾向于更多消費的受訪者占比較前值下降6個百分點到了22%，相應地，傾向于更多儲蓄的受訪者占比較前值增加7.3個百分點至53%，截至去年四季度這兩類受訪者占比仍分別為23.7%和54.7%，說明疫情在相當長的一段時間里改變了居民的消費和儲蓄行為，邊際消費傾向下降。

　　從整體上看，疫情和經濟下行壓力對供需兩側的影響短時間內難以消除，消費的反彈仍需時日。一是新冠病毒不斷變異，傳染性上升，加劇了國內疫情擴散風險。建議未來進一步提高科學精準防控水平，優化疫情防控舉措，最大限度減少疫情對經濟社會發展的影響。對此，我們要有耐心和信心。二是當前國內外環境出現了一些超預期變化、經濟下行壓力進一步加大，居民收入增長承壓，預期轉弱，因此消費在短時間內難以快速反彈，對此，也要有耐心。

　　四方面進行消費升級

　　中國證券報：你認為，未來消費升級的方向有哪些？

　　何海峰：進入“十四五”時期、新發展階段，我國的社會主要矛盾已經轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發展之間的矛盾。人民對美好生活的要求不斷提高。“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要指出，順應居民消費升級趨勢，把擴大消費同改善人民生活品質結合起來，促進消費向綠色、健康、安全發展，穩步提高居民消費水平。

　　未來消費升級可以從四個方面進行。

　　從領域上看，從傳統的“生存型消費”升級為“發展型消費”。就“衣食住行”“學有所教”“老有所養”等基本生活保障項目而言，隨著居民收入水平的提升，居民的消費閾值會不斷提高，消費結構也會發生顯著變化。在日常的吃穿用得到滿足后，消費重心將逐漸向住房改善、知識學習、出行便利、醫療保障等領域傾斜，以滿足舒適、便捷、健康等高層次需求。同時，傳統消費領域也將面臨深刻變革，在供給側結構性改革推動下，商品和服務的模式、品牌、品質都將得到極大地豐富和提升。

　　從區域上看，從“城、鄉分隔消費”升級為“城鄉一體化消費”。《中共中央 國務院關于加快建設全國統一大市場的意見》明確指出，要“建立健全城鄉融合、區域聯通、安全高效的電信、能源等基礎設施網絡”，并“健全城鄉統一的土地和勞動力市場”。未來商品、資金、勞動力、土地等在城鄉市場間的流動將更加順暢，前期我國城、鄉市場的分隔狀態將向城鄉一體化轉型。商貿流通企業、電商平臺將向農村延伸，鄉村消費潛力將得到充分挖掘，家電、汽車等改善性消費也會增加。

　　從模式上看，從“線下消費”升級為“線上消費”。經歷了互聯網和移動互聯網兩次技術革新后，居民的消費方式發生了重大轉變，線上消費快速增長，占比顯著增加。今年1-2月全國網上零售額總計19558億元，同比增長10.2%，相比社會消費品零售總額同比增速高出3.5個百分點。未來5G、人工智能和虛擬現實等新技術的應用將進一步顛覆傳統消費場景，加速商品和部分服務消費的線上化、平臺化進程。

　　從境界上看，從“物質富”升級到“文化富”“精神富”。伴隨著消費的線上化、網絡化，文化消費、內容消費將成為新的增長點。疫情暴發后，網絡文化消費異軍突起，數字文化產業規模不斷擴大，保持較快增長。與此同時，數字技術和傳統文化產業的融合也在加速，一些演出或課堂通過數字化技術擁抱大眾，讓用戶有了多元化的體驗渠道。