中信證券指出，2020Q1科技板塊的基金持倉占比達到24.62%，連續3個季度提升，其中云計算、5G、半導體和游戲等細分領域大幅提升，消費電子、安防等下滑。展望未來，在寬裕的宏微觀流動性、均值附近的估值水平下，可以對整體具有基本面相對優勢的TMT板塊可以更加樂觀；而在TMT內部，在細分領域基本面分化的情況下，預計持倉結構也將繼續分化。建議重點關注中期向好且短期業績也有支撐的云計算、IDC、5G、游戲和直播等領域的龍頭公司。