周五，滬深兩市指數低開后震蕩探底，午后回升收復部分失地。截至收盤，上證綜指報3260.67點，跌0.30%；深證成指報11976.85點，跌0.59%；創業板指報2545.16點，跌0.96%。昨日滬深兩市成交額為8929億元，較上個交易日小幅縮量82億元。北向資金全天凈賣出33.74億元。

　　盤面上，消費股再度活躍，預制菜方向領漲，餐飲旅游、食品飲料等板塊集體走高；ChatGPT概念股沖高回落，數字水印方向逆勢拉升；有色金屬、電力設備、煤炭、汽車等板塊則跌幅居前。

　　大消費板塊集體走高

　　昨日大消費板塊回暖，釀酒、旅游餐飲、食品飲料、美容醫療等板塊集體拉升。

　　食品飲料板塊中，新乳業、寶立食品漲停，味知香、一鳴食品、黑芝麻、洽洽食品等漲幅居前。酒類板塊中，金種子酒上漲逾4%，百潤股份、水井坊、舍得酒業等跟漲。

　　2月9日確認提價的瀘州老窖昨日收漲2.25%。瀘州老窖銷售公司證實，自2月8日起，瀘州老窖特曲老字號產品實行價格雙軌制，即計劃外配額52度結算價格按照每500毫升上調30元、38度結算價格按照每500毫升上調20元執行。

　　餐飲旅游板塊中，同慶樓上漲9.58%，金陵飯店漲超7%，錦江酒店漲逾6%，君亭酒店、西安飲食等漲逾5%。攜程數據顯示，2月11日至12日，國內酒店和出境酒店預訂量同比雙增。其中，在國內酒店預訂中異地出行的酒店預訂量占比超過85%。

　　中信建投認為，春節假期后商務宴請、老友聚餐等消費場景繼續帶動餐飲宴席市場回暖，宴席回補或超預期，終端渠道迎來補貨階段。白酒、啤酒、乳制品、休閑零食等的熱銷帶動渠道信心回升，產業鏈將重回景氣階段。

　　ChatGPT概念股走勢分化

　　備受市場關注的ChatGPT概念昨日出現分化。截至收盤，鴻博股份錄得4連板，佳創視訊、格林深瞳漲超10%，零點有數上漲近8%。其中，格林深瞳和零點有數早盤一度20%幅度漲停。

　　ChatGPT熱門概念股之一的海天瑞聲早盤一度大漲超13%，但午后出現跳水走勢，收盤下跌1.28%。在兔年以來10個交易日內，海天瑞聲股價累計上漲近170%，成為春節假期后首批翻倍股之一。

　　2月9日20%幅度漲停的慧博云通，昨日遭遇重挫，最終收跌11.35%。9日晚間，慧博云通發布澄清公告稱，截至目前，公司未進行ChatGPT相關的底層神經網絡算法的技術研發，也未參與百度的“文心一言”項目或360等公司推出的ChatGPT相關項目。

　　而ChatGPT概念的相關題材昨日逆勢走強，數字水印概念、AIGC等方向表現亮眼。截至收盤，漢邦高科以20%幅度漲停，漢儀股份、金運激光大漲逾13%，夢網科技、天娛數科、拓爾思等跟漲。

　　有消息稱，針對目前ChatGPT潛在的風險及監管隱患，加入“數字水印”或將成為一種解決方案。漢邦高科近日在投資者互動平臺表示，其數字水印技術可以在盜版追溯、媒資管理、安全保護、防偽驗真等多方面有眾多衍生應用。

　　中信證券表示，ChatGPT等AI產業化的落地需要云計算廠商龐大的算力支持，同時也需要算力成本與功耗的進一步降低。光模塊、光芯片、光器件、交換機作為數據中心中行業必不可少的部分，在全球科技巨頭加大AI產業投入的背景下，相關算力上游核心環節有望長期受益。

　　春季行情仍在途

　　方正證券分析稱，從A股歷史經驗看，2月指數上漲的概率相當高。2000年至2022年的23年間，萬得全A指數在2月上漲的概率高達78%，遠高于其他月份；從基本面看，本輪企業盈利下行周期已經結束，最新公布的經濟數據也顯示經濟已有復蘇回暖跡象。預計后市成長風格的機會可能更大。

　　山西證券表示，雖然A股受短期擾動影響，行業間熱點切換頻繁，處在震蕩過程中，但當前其整體估值仍偏低，未完全反映市場較強的預期。國內經濟逐步企穩回暖、地產政策逐步放松、疫后復蘇力度持續增強，均有望帶動市場上漲預期進一步增強。

　　配置方向上，中信建投建議積極把握結構化投資機會。短線關注半導體及元件、通信設備、酒店餐飲航空等板塊的投資機會。中線關注：一是成長主線，如數字經濟及人工智能產業鏈等；二是穩增長主線，可持續關注在“穩增長”持續加碼下有望受益的新老基建、地產產業鏈、建材等板塊；三是左側逢低布局出現基本面回暖跡象的消費服務行業，包括社會服務、醫藥生物、黑色家電、商貿零售、食品飲料、券商等；四是央企估值回歸方向，如中字頭企業、央企資產整合等；五是重視大周期趨勢，看好黃金和船舶產業等。