科創板持續監管體系與時俱進。9月11日，上交所正式對外發布《上海證券交易所科創板上市公司自律監管規則適用指引第1號——上市公司規范運作》（以下簡稱《科創板規則適用指引第1號》）。《科創板規則適用指引第1號》以上交所現行部分持續監管業務規則為基礎，進行整合、提煉、更新，結合科創公司特征及近期監管實踐，形成了體系完整清晰、內容豐富且簡明的制度安排，旨在為科創板公司提供綜合性規則指引。

　　在資本市場法律專家看來，規則體系“瘦身”不意味著“底線”放松。《科創板規則適用指引第1號》對22項業務規則進行整合、完善，方便科創板公司了解、適用；同時，結合監管實踐和科創公司情況，該強化的強化，該簡化的簡化，該刪除的刪除，著力提升信息披露針對性，合理降低科創企業信息披露成本。總體來看，這次規則整合實現了對科創板持續監管體系的優化，將推動科創板公司“懂制度、會自律、防違規”，有助于更好地服務科創板上市公司發展，促進提高科創板公司質量。

　　持續監管規則“劃重點”

　　建立清晰、友好的持續監管規則體系，是科創板制度建設的一項重點工作。科創板開市時，著手打造了以上市規則為中心，其他業務規則與業務指南為分支的“上中下”三層規則體系架構。有資本市場法律專家分析，本次整合、優化科創板持續監管規則體系，主要有三方面的作用：瘦身、量身、修身。

　　首先，做好“瘦身”。《科創板規則適用指引第1號》納入22項與規范運作及公司治理相關的規則，梳理規則邏輯與聯系，將不同事項等分門別類進行歸并、完善，方便科創公司查詢、適用。整合后的指引共282條，相對于整合前22項規則的530條，條文數目壓縮近一半。

　　其次，注重“量身”。 《科創板規則適用指引第1號》按照“不干預”的原則，減少對公司內部治理部分、募集資金使用事項的干涉，給企業空間、為企業減負。如對董事提名、選任、考核等部分公司治理內部事項，不再做出強制性規定；適當優化募集資金管理及使用的審議要求、披露要求等。同時，針對科創板公司多元化的特征，對紅籌企業、差異化表決權企業、存托憑證發行人，在公司治理、業務辦理等方面作出包容性、針對性安排。

　　此外，嚴格“修身”。除整合現有規則之外，《科創板規則適用指引第1號》還對科創板重要規范事項提出了更為細化的要求。科創板持續監管的重中之重，是防范財務造假、資金占用、違規擔保、高比例股權質押等亂象在科創板重演。為此，《科創板規則適用指引第1號》專設一章，通過公司治理、內部控制及關鍵少數職責等針對性安排，從“建制度”入手，規范科創公司和關鍵少數的日常行為，防范亂象。

　　如防范財務造假方面，《科創板規則適用指引第1號》明確科創公司控股股東、實控人不得利用其控制地位、關聯關系或其他條件，組織、指使科創公司實施財務造假；要求董事會及董監高人員保證財務會計報告真實、準確、完整，不得編制存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的財務會計報告；審計委員會、獨立董事、監事會以及中介機構，還應當各司其職，切實發揮各自功能。

　　另外，本著便利市場查閱、適用的原則，《科創板規則適用指引第1號》在其他規范事項以及投資者關系兩章中，整合了有關業務規則，對信息披露暫緩與豁免、內幕信息知情人報送、現金分紅、高送轉、變更證券簡稱、員工持股計劃、股東大會網絡投票、投資者關系管理以及“上證e互動”網絡平臺等事項作出了規定。

　　信息披露刪繁就簡

　　另一大看點是，按照提升信息披露針對性、有效性的思路，《科創板規則適用指引第1號》大幅簡化7項常用公告格式指引，包括收購或出售資產、對外投資、提供擔保、關聯交易、簽訂戰略框架協議、增持、與私募基金合作投資等，共刪除或修訂具體披露要求、列舉事項100余項。

　　簡化常用公告格式指引對科創板公司有何益處？本次簡化程度又有多大？

　　上交所科創板監管部負責人向記者表示，刪減非重大、非必要披露事項，可以提高信息披露有效性、降低披露成本。進一步來看，本次規則整合緊扣重大性原則，重點刪減了一批冗余的信息披露要求。如收購、出售資產公告中，刪除交易背景、出售資產所得款項用途、自然人交易對方的性別和國籍等對投資決策影響較小的披露事項。

　　另一方面，變強制為引導，提升信息披露的針對性與自主權。記者注意到，為促進企業更有針對性、更主動地向市場傳遞信息，本次規則整合將強制披露的大量列舉項，轉化為“原則規定+引導式建議”。

　　以對外投資公告為例，上市公司通過設立公司對外投資時，不再強制披露標的公司經營范圍、注冊資本、出資方式、管理層人員安排等事項，而是明確公告應當說明標的公司的基本情況，并允許公司結合自身情況，有針對性地披露前述列舉項中對投資決策有重大影響的事項。

　　需要說明的是，科創板作為增量改革的板塊，在上市公司持續監管體系中，既有專用型業務規則，也適用部分通用型業務規則。對于通用型規則，上交所已在官網發布并持續更新《科創板上市公司持續監管通用業務規則目錄》，以便于市場查詢和知悉。此外，上交所還重新梳理了信息披露備忘錄的名稱與結構，發布了科創板上市公司信息披露業務指南第1號至第8號，規則體系更為清晰、簡明。

　　上交所表示，下一步，將繼續認真落實“建制度、不干預、零容忍”的要求，以加強科創板公司治理和信息披露監管為重點，持續推進科創板持續監管規則體系建設，構建層次分明、體例清晰、易懂好用的規則體系，為推動提高上市公司質量，更好地服務上市公司及其他市場主體，提供有效的自律監管制度支持。