上海證券交易所網站日前公布的監管措施決定書(〔2021〕2號)顯示，經查明，薛冰、瞿孝龍作為西部證券股份有限公司(以下簡稱“西部證券”，002673.SZ)指定的湖南華納大藥廠股份有限公司(以下簡稱“華納藥廠”)申請首次公開發行股票并在科創板上市項目的保薦代表人，履行相關保薦職責不到位，未對華納藥廠相關信息披露予以充分、全面的核查驗證，導致發行上市申請文件出現以下不規范情形。

　　華納藥廠重要產品“左奧硝唑片”于2017年12月取得《新藥證書》，是華納藥廠在報告期內唯一一款取得新藥證書的化藥制劑產品。保薦代表人對華納藥廠關于該重要產品信息披露的核查把關不到位，具體表現為：一是招股說明書(申報稿)及審核問詢回復中對“左奧硝唑片”是否為華納藥廠主要產品的相關披露存在矛盾。“左奧硝唑片”在招股說明書(申報稿)“業務與技術”章節中作為主要產品披露，系華納藥廠上市銷售的4個抗菌類藥物之一。但首輪審核問詢回復“問題15、關于知識產權涉訴情況”中，對被訴侵權的“左奧硝唑片”產品表述為“該產品仍處于推廣階段，不屬于華納藥廠的主要產品”“涉案產品屬于華納藥廠未來計劃的主要產品之一”。二是多輪審核問詢中對“左奧硝唑片”使用限制情況的披露前后不一致。第二輪審核問詢要求華納藥廠說明抗菌類藥品是否被列為限制使用級或特殊使用級。審核問詢回復稱，“左奧硝唑片”被列入限制使用的省份僅為四川省。第三輪審核問詢要求華納藥廠對“左奧硝唑片”的使用級情況進一步說明。審核問詢回復稱，“左奧硝唑片”在四川、山東、浙江、新疆等8個省份被列為限制使用級，在重慶被列為特殊使用級，并更新了招股說明書“重大事項提示”相關內容。

　　編制的發行上市申請文件存在多處信息披露不準確、不規范的情形：一是審核問詢回復披露的招股說明書修訂情況與實際情況不符。首輪審核問詢要求華納藥廠對招股說明書(申報稿)中“風險因素”存在的信息披露不規范情形予以修訂。審核問詢回復稱，已在招股說明書“第四節風險因素”中修改，修改后不存在風險因素中包含風險對策、競爭優勢及類似表述的情形。經核查，同時提交的修訂版招股說明書“風險因素”章節仍存在競爭優勢或風險對策等不規范表述，回復稱已修訂但實際未修訂。

　　二是首輪審核問詢回復關于“高端藥品”認定前后不一致，擴大了高端藥品收入的統計口徑，導致相關信息披露不準確。針對首輪審核問詢“問題3”的回復，華納藥廠引用國家發展與改革委員會《增強制造業核心競爭力三年行動計劃(2018-2020年)》等文件中的定義，將“已通過一致性評價的仿制藥品種”認定為高端藥品，但隨附“高端化學藥收入情況”列表中，將“已開展一致性評價但尚未通過一致性評價的品種”同樣歸為高端藥品，擴大了統計口徑。根據寬口徑統計結果，華納藥廠2019年度高端藥品收入合計為61424.18萬元。其中，已開展未通過一致性評價的品種及對應原料藥的收入為42145.13萬元，使得有關收入及占比顯著提升，未能客觀反映實際情況。經第二輪審核問詢后，才予更正。

　　三是審核問詢回復未按要求發表總體核查意見。審核問詢函明確要求西部證券對華納藥廠的回復內容逐項進行認真核查把關，并在華納藥廠回復之后寫明“對本回復材料中的華納藥廠回復(包括補充披露和說明的事項)，本保薦機構均已進行核查，確認并保證其真實、完整、準確”的總體意見。但西部證券未在首輪審核問詢回復中發表總體核查意見。

　　四是招股說明書(申報稿)未按規則要求編制，披露內容不完整。主要表現有：未清晰、準確地披露主營業務模式，僅在“總經銷模式”部分提及“貼牌銷售”，未客觀反映華納藥廠四種銷售模式下均存在貼牌銷售的實際情況；在客戶集中度分析、銷售模式分析、毛利率、費用率和存貨跌價準備分析中，未說明選擇同行業公司的原因及可比程度，未披露在上述不同對比分析時選擇不同的可比公司的原因；未披露報告期內已履行的28份重要合同情況，經審核問詢后，才予補充披露。

　　綜上，保薦代表人在履行職責過程中，未對華納藥廠重要產品、高端藥品收入、主營業務模式、重要合同等情況予以充分、全面核查，未按要求發表總體核查意見及修訂招股說明書，導致招股說明書(申報稿)及審核問詢回復相關信息披露存在不準確、不規范。上述行為不符合《保薦人盡職調查工作準則》等保薦人執業規范相關規定。此外，在與保薦代表人的溝通過程中，保薦代表人對“兩票制”“帶量采購”和注冊分類制度等基本醫藥行業政策對華納藥廠的影響存在理解偏差，不了解華納藥廠重要產品“左奧硝唑片”與“左旋奧硝唑”的關系，未發現同注冊分類產品中部分有新藥證書而部分沒有的情況，且未有合理解釋。

　　招股說明書及對上海證券交易所科創板發行上市審核問詢的回復，是發行上市審核中的重要文件，市場和投資者對此高度關注。薛冰、瞿孝龍作為保薦代表人直接承擔發行上市申請文件的編制和核查驗證工作，但履行相關保薦職責不到位，未能對發行上市申請文件進行全面核查，導致華納藥廠招股說明書(申報稿)及相關審核問詢回復中重要產品、高端藥品收入、主營業務模式、重要合同等相關信息披露不準確，發行上市申請文件出現多處不規范；同時，未能按照上海證券交易所審核問詢要求對相關事項進行充分核查、發表總體核查意見及修訂招股說明書。薛冰、瞿孝龍的上述行為違反了《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》(以下簡稱《審核規則》)第十五條、第三十條、第四十二條等有關規定。

　　鑒于上述事實和情節，根據《審核規則》第九條、第七十二條、第七十四條和《上海證券交易所紀律處分和監管措施實施辦法》等有關規定，上海證券交易所決定采取以下監管措施：對保薦代表人薛冰、瞿孝龍予以監管警示。

　　經中國經濟網記者查詢，西部證券股份有限公司是全國首批規范類證券公司、第19家創新類證券公司和全國第19家上市券商，成立于2001年1月9日，注冊資本44.70億元。2012年5月3日,公司在深圳證券交易所正式掛牌上市，股票代碼002673。公司股票先后被納入滬深300、深證100和明晟指數(MSCI)成分股。2020年，公司被中國證監會評為A類A級證券公司。截至2021年1月6日，西部證券大股東為陜西投資集團有限公司，持股數量為13.22億股，持股比例為29.57%。

　　湖南華納大藥廠股份有限公司是一家創新引領型藥品生產企業。初步完成了從化學原料藥到化學藥物制劑、從藥材種植、植物提取分離到中藥制劑等化藥、中藥兩個產業鏈體系的配套規劃與建設，研發、生產、銷售，在化藥、中藥等領域協調、有序發展。該公司成立于2001年4月30日，注冊資本7030萬元。公司大股東為湖南華納醫藥投資合伙企業(有限合伙)，持股比例為53.08%。

　　2020年6月24日，湖南華納大藥廠股份有限公司公開發行股票招股說明書，申報在上交所科創板上市。擬發行2350萬股，占發行后總股本25.05%，由西部證券保薦。2020年12月15日，上交所發布科創板上市委2020年第119次審議會議結果公告，湖南華納大藥廠股份有限公司首發獲通過。公司擬募資13.82億元。

　　在上市委會議提出問詢的主要問題中，科創板股票上市委員會要求華納藥廠說明：1.請公司結合目前產品特征，進一步說明發行公司所屬行業領域為“高端化學藥”的依據。2.請公司結合左奧硝唑產品涉及專利訴訟的情況，說明將其生產線納入募投項目的適當性。

　　中國證券業協會官網顯示，薛冰于2020年4月1日在西部證券股份有限公司登記執業，登記編號為S0800720040002，執業崗位為保薦代表人，登記狀態為正常。