■ 證券行業高質量發展與文化建設高管談

　　伴隨著大數據、云計算、人工智能等信息技術的發展成熟與深入應用，證券行業進入了“金融科技”時代。國信證券股份有限公司黨委書記、董事長張納沙在接受中國證券報記者專訪時表示，金融科技在證券行業的應用，帶來的不僅是技術層面的改變，更是整個生態系統的改變，商業模式、服務模式、管理機制、企業文化、風險控制等方面都將發生巨變。“十四五”期間，證券行業發展空間進一步擴大，客戶需求進一步綜合化，金融科技的賦能給證券行業帶來巨大轉變和發展機遇的同時，也將成為影響未來證券公司高質量發展的核心要素。

　　根據張納沙介紹，國信證券的高質量發展路徑是一直高度重視金融科技建設與創新，不斷加大金融科技方面的投入，金融科技一直保持行業領先地位，公司已將“金融科技驅動發展”列入六大業務主線之一。

　　金融科技與證券行業加速融合

　　科技賦能、服務實體、穩健發展已成為新發展階段證券行業的應有之義。張納沙表示，當前證券行業正在與金融科技加速融合，2017年至2021年，中國證券業整體信息技術投入從160億元增至338億元，年均增速21%。2021年，15家頭部證券公司的科技投入為189億元，在全行業占比達到了55.9%。

　　“證券行業與金融科技的融合提升了證券行業服務實體經濟能力。金融科技為證券行業的產品設計、客戶服務、風險定價，管理運營等提供了創新可能，推動了證券行業傳統業務轉型，從而全面提升了證券業服務實體經濟能力。”張納沙指出。

　　張納沙認為，金融科技與證券行業的融合推動了證券行業商業模式轉型。近年來隨著證券公司業務的互聯網化，傳統的依靠經紀業務收入的模式正在逐步朝多元化方向發展，金融科技與業務的結合也改變了客戶與產品結構，比如金融科技在財富管理領域的應用為高效率、低成本服務長尾客戶提供了可能，在智能投顧領域的應用推動了投顧與資產管理業務模式變革等。

　　圍繞金融科技服務證券行業高質量發展，張納沙認為，金融科技要遵循四大邏輯。一是回歸金融服務實體經濟的本源邏輯。金融科技與傳統金融的結合能夠有效降低市場信息不對稱和機構服務成本，大力提升實體經濟獲得金融資源的能力，促進實體經濟轉型升級。

　　二是堅持以客戶為中心的服務邏輯。金融科技的本質是運用科技手段為金融提供服務，將客戶服務做到極致。通過大數據技術進行客戶畫像，深入了解客戶需求，為客戶提供精準化的滿意服務，并強化零售客戶、機構客戶、內部員工等全渠道體系建設。

　　三是構建以創新為宗旨的戰略邏輯。加快金融科技驅動，利用信息技術將金融產品、服務、收益、風險等關鍵要素進行整合，實現數據全量全要素的連接和實時反饋，提高證券公司市場服務效率和決策精準性，使金融科技成為證券公司創新服務方式、提升競爭力和促進高質量發展的重要手段。

　　四是打造以數據為核心的風險管理邏輯。在數字化背景下，傳統的風險管理邏輯發生較大的轉變，從定性管理轉向定量管理，從局部思維轉向整體思維，從風險控制向風險管理轉變。金融科技條件下，用風險概率、風險限額代替零風險、零容忍，通過海量數據、模型迭代在時空維度上平衡各項業務的收益與風險，以較低的波動率和穩定的復利推動業務長遠發展。

　　發展金融科技漸成行業共識

　　從近年來證券行業金融科技應用來看，張納沙表示，2018年起，國內多家證券公司明確將發展金融科技作為公司重要戰略之一，證券行業金融科技應用進入快速發展期，線上化、數字化、智能化以及個性化正成為證券行業金融科技發展趨勢。

　　“金融科技加速了證券行業業務線上運營。在基礎設施方面，目前大部分證券公司部署了云計算平臺、大數據系統等，運營、風控等已經實現線上化。在業務方面，目前各大證券公司絕大部分業務已經可以線上辦理，打破了服務客戶的時間和地域限制，極大拓寬了客戶服務半徑。”張納沙表示，在信息技術的廣泛應用下，業務越來越多靠數據驅動，數據產品、數據挖掘模型也將推動企業產品和運營的智能化。并且，海量數據也將成為一種重要的資產，證券行業的商業模式正在被顛覆。

　　在運營方面，張納沙指出，證券公司在流程、運維、清算以及營運等方面已經廣泛使用金融科技，AI技術、大數據等也與證券公司業務場景結合，催生了智能客服、智能交易、智能投顧、智慧投行等，提高了用戶體驗，也帶來了增量業務。

　　但張納沙坦言，證券行業金融科技應用目前存在一些問題。例如，融合模式不一。盡管近年來證券公司金融科技建設成效顯著，但金融科技涉及的技術種類多，結合業務場景及應用方式也各異，金融科技賦能業務作用的發揮，需要整體規劃，將業務發展與技術創新逐步融合。

　　資金投入不足也是問題之一。張納沙介紹，相比于商業銀行和海外同行，我國證券行業對金融科技的投入仍有待提升。2020年銀行業年報數據顯示，2020年銀行信息科技資金總投入達2078億元。國外頂尖投行摩根士丹利、高盛2020年IT投入分別達到24.65億美元和13.47億美元。而國內證券行業，根據2021年中國證券業協會數據顯示，信息技術投入最高的證券公司也只有23.38億元。

　　“風險認識也不夠。金融科技改變證券業務的同時也改變著風險特征，除了原有的風險，還在數據、技術、運營、監管等方面衍生出一系列新的風險。”張納沙舉例表示，比如金融科技廣泛鏈接形成的“網絡效應”會增加金融體系的復雜性，相互影響與傳染則可能會放大風險。

　　此外，缺乏復合人才也是問題之一。證券行業本身就是智力密集型行業，而證券公司發展金融科技需要既懂科技又懂金融的復合型人才。為打造適合自身需要的金融科技人才隊伍，證券公司在人才招聘、人才發展、人才梯隊培養等方面都面臨更大挑戰。

　　從五方面入手提升金融科技水平

　　從微觀層面來看，每個證券公司實現高質量發展的路徑各有不同，需要結合證券公司的實際情況進行個性化思考。張納沙介紹，國信證券的高質量發展路徑是一直高度重視金融科技建設與創新，不斷加大金融科技方面的投入。根據中國證券業協會統計口徑，國信證券信息技術投入從2017年的5.7億元持續增長至2021年的9.7億元，排名行業前列，并已擁有一支超過700人的高素質、專業化的金融科技人才隊伍。

　　此外，國信證券依托上交所金橋金融基地、深交所東莞南方中心及國信證券深圳總部所在地，實現了“兩地三中心”的云計算數據中心布局。并且加大科技研發力度，在智能交易、財富管理、投行業務、業務運營、全面風險管理等方面取得了一系列行業領先的金融科技成果。

　　在張納沙看來，未來證券公司的高質量發展本質上具有一個顯著的共同特征，即必須通過強化金融科技賦能，打造證券公司高質量發展新引擎。具體來看，可以從五個方面入手，全面提升證券公司金融科技水平。

　　“一是全面布局業務條線，賦能業務運營。”張納沙表示，要充分應用金融科技手段，踐行“金融科技驅動發展”，開展經紀、資管、投行、投資以及國際化等業務條線的數字化和智能化建設，引領證券公司業務發展實現全面智慧化。此外，在開展證券公司各重要業務條線建設的同時，持續應用金融科技在資產運營、業務運營、內控管理、內部管理四大領域開展智慧化管理建設。

　　二是建設智慧化大中臺，實現組織進化。證券公司打造中臺服務能力，已成為形成高度共識的戰略舉措之一。充分運用平臺化進行信息系統轉型，設計結合自身業務情況的大中臺架構，采用人工智能、大數據等技術手段加強中臺共享平臺建設。通過對業務能力的抽取與模式沉淀，實現跨業務領域、跨場景、跨用戶的協同發展，支撐業務的快速拓展與產品服務創新，減少重復建設，最終建立中臺賦能前臺、前臺反饋推動中臺持續迭代進步的智慧化大中臺，實現組織的自我進化。

　　三是提升數據治理能力，打造智能平臺。在證券行業加速推進數字化轉型的背景下，夯實數據基礎、提升數據能力是數字化轉型成功的必備條件。數據與分析將成為未來證券公司競爭的關鍵領域，各公司要豐富數據服務內容，持續優化數據管控平臺、數據治理體系，開展數據分類分級的數據安全專項工作，以提升數據能力和人工智能應用水平。

　　四是加強信息安全管理，保障安全底線。張納沙表示，證券公司作為證券市場的重要參與者，要加強網絡安全和數據安全管理，建立跨領域、跨組織、端到端的安全度量指標體系，全面推動運維工作的數字化轉型，建設全面數字化運維管理保障體系，以用戶為中心，提供穩定、高效、安全、優秀用戶體驗的數據中心運營服務，加強應急演練，防范運行風險。

　　五是加大金融科技投入，強化人才建設。張納沙指出，金融科技的發展及其與證券公司的融合離不開資金投入和人才支撐，要確定與戰略發展和業務發展相匹配的金融科技投入水平，建立IT投入的有效分類和優先級評估管理體系，實現IT投入的彈性化。此外，深入實施人才優先發展戰略，優化科技人才結構，制定金融科技人才規劃，建立多層次、差異化的金融科技人才引進和培養機制，制定具有顯著市場競爭力的金融科技人才專項政策和激勵機制。（本專欄由中國證券報與中國證券業協會聯合推出）