中證網訊（記者 魏昭宇）近日，中泰證券首席經濟學家李迅雷、中歐基金行業精選組基金經理錢亞風云在一場直播中分享了各自對“五一”長假后國內經濟的看法。

李迅雷認為，剛剛過去的“五一”假期，淄博燒烤熱和全國各地的人從眾都反映了民眾對出行自由和消費自由的向往。今年以來，出行人數逐月大幅增加，反映了經濟復蘇的步伐也在逐步加快，對應著我國經濟GDP的增速也將大幅回升。

談到一季度的市場表現，李迅雷認為，一季度的經濟反彈在各方預期之中，說明我國經濟在疫情好轉之后恢復頗為順利。但恢復之后能否維持人流、物流和信息流的暢通，能否讓資金流與實體經濟緊密相連，仍是需要通過各種政策手段和創新舉措去優化。

錢亞風云則用復蘇、創新、低估三個關鍵詞評價當前的市場。他認為，今年以來，市場的復蘇有目共睹，尤其是以人工智能為代表的科技創新正在成為市場熱點。通聯數據顯示，市場主流指數（滬深300指數、中證500指數、創業板指及中證1000指數）市盈率估值均處于歷史相對低位水平，或具有較大向上空間，權益市場投資機會豐富。

談到近期火熱的AI板塊和略顯低迷的新能源板塊，錢亞風云表示，沒有一個行業是“永動機”，每個行業都有自己的巔峰和低谷，而號準行業發展的脈搏，規避景氣度處在低迷期的行業，才能享受行業快速發展帶來的投資紅利。錢亞風云認為，就A股來看，國內整體AI相關的個股投資，他認為還是處在0-1的導入階段，且偏主題投資。因為好多公司只是想要做，但還沒有最后的結果產出，如果在這個階段就進行主題投資的話，風險還是比較大的。如果沒能在一個合適的位置參與，盲目追高產生虧損的概率非常大。

具體到上半年的行業布局，錢亞風云更看好以下四個方向的產業邏輯：

第一，疫后復蘇比較明顯的行業，如航空。錢亞風云表示，鑒于過往三年累積了較大的供需差，航空行業在今后一兩年可能會有集中釋放的階段。在這一過程中，由于供給緊缺，或許會呈現量價齊升的現象，盈利較有彈性，潛在收益空間可以預期。

第二，地產行業。“從今年年初披露的地產銷售數據看，地產行業的景氣度是有向好趨勢的，但此時的向好究竟是脈沖式的，還是長期持續性的，仍有待觀察，我們希望看到至少一年以上的景氣持續度。”錢亞風云表示。

第三，消費電子行業。“盡管這一行業目前看起來景氣度不高，但是我相信下半年會逐步迎來改善。從換機周期的角度看，原先是平均兩年換一部手機，現在這一周期已經拉長到三年半了，我認為下半年或許會有一些換機需求涌現出來，消費電子行業的景氣度或迎來向上修復。”錢亞風云說道。

第四，醫藥行業。錢亞風云指出，“如今醫藥行業可能已經迎來了快速復蘇的機會，從海外經驗看，差不多半年就可以基本恢復到疫前水平。而且隨著人口老齡化趨勢不斷增強，醫藥行業的需求空間還在持續擴張。”