2月27日，A股人形機器人概念股維持強勢上漲態(tài)勢，萬得人形機器人指數(shù)收盤上漲2.96%，近10個交易日累計上漲41.53%。

　　多位券商人士認為，2024年是人形機器人發(fā)展的加速之年，技術(shù)升級、產(chǎn)品發(fā)布及產(chǎn)業(yè)鏈驗證會持續(xù)出現(xiàn)，給板塊帶來持續(xù)催化。建議關(guān)注特斯拉機器人供應鏈、中國人形機器人本體企業(yè)，以及有望進入人形機器人賽道的其他零部件供應商。

　　科技巨頭紛紛布局

　　當?shù)貢r間2月24日，致力于研發(fā)AI人形機器人的美國初創(chuàng)公司Figure AI在最新一輪融資中獲得了來自AI芯片龍頭英偉達、亞馬遜創(chuàng)始人貝佐斯（Jeff Bezos）、科技巨頭微軟以及其他幾家大型科技公司的投資，在本輪融資中累計籌得約6.75億美元，公司在本輪融資開始前估值約為20億美元。

　　2月以來，伴隨著OpenAI文生視頻大模型Sora及谷歌新一代Gemini 1.5 Pro的發(fā)布，AI多模態(tài)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)跨越式發(fā)展。同時，英偉達宣布成立“GEAR”部門進行通用具身智能體研究，并且將于3月18-21日舉辦的GTC 2024會議上發(fā)布加速計算、生成式AI以及機器人領(lǐng)域的最新成果。此外，特斯拉發(fā)布Optimus最新視頻展示更流暢、自然的行走動作，F(xiàn)igure、IX等海外機器人公司不斷迎來投資。

　　“人形機器人正逐漸成為科技巨頭們爭相布局的新領(lǐng)域，2024年將是人形機器人發(fā)展的加速之年。”民生證券通信行業(yè)首席分析師馬天詣表示，GEAR的研究議程分為多模態(tài)基礎(chǔ)模型、通用機器人、虛擬世界中的基礎(chǔ)智能體、模擬和仿真數(shù)據(jù)的研究四個方面。“GEAR實驗室的創(chuàng)立標志著科技巨頭英偉達正式進入具身智能領(lǐng)域，有望引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。”

　　產(chǎn)業(yè)鏈投資機會浮現(xiàn)

　　“機器人作為人工智能下一代具身智能的最佳載體，其本質(zhì)是人工智能、感知及執(zhí)行單元的結(jié)合，運動規(guī)劃加處理系統(tǒng)依賴底層AI芯片、算法、模型的進步，當前制約機器人應用落地的最核心瓶頸亦是軟件算法。2024年以來AI的迅速發(fā)展將顯著助力機器人產(chǎn)業(yè)提速，人形機器人有望迎來產(chǎn)業(yè)落地年，實現(xiàn)0-1的突破。”國投證券機械行業(yè)首席分析師郭倩倩認為。

　　郭倩倩表示，AI多模態(tài)領(lǐng)域的快速迭代將深入賦能機器人產(chǎn)業(yè)，海外人形機器人主機廠產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)布，有望引領(lǐng)機器人產(chǎn)業(yè)率先實現(xiàn)商業(yè)化落地，明確應用場景。建議從兩方面關(guān)注投資思路，一是繞不開的硬件環(huán)節(jié)，長期具備確定性：執(zhí)行器、諧波減速器、空心杯電機；二是產(chǎn)業(yè)進度格局尚未確定，主業(yè)穩(wěn)健，機器人業(yè)務彈性較大：絲杠、傳感器等。

　　“人形機器人是AIGC具身智能的理想載體，2024年有望成為量產(chǎn)元年。”銀河證券機械行業(yè)首席分析師魯佩認為，投資思路分為三個層面，一是特斯拉機器人供應鏈，二是中國人形機器人本體企業(yè)，三是有望進入人形機器人賽道的其他零部件供應商。