近日，2024陸家嘴論壇在上海召開，中國證監會主席吳清圍繞“以金融高質量發展推動世界經濟增長”發表主題演講，談及中國資本市場改革等內容。同時，證監會發布《關于深化科創板改革 服務科技創新和新質生產力發展的八條措施》（簡稱“科創板八條”）。

　　多家券商在接受中國證券報記者采訪時表示，“科創板八條”從上市機制、企業發展、交易機制和投資者利益保護等方面切入，是落實新“國九條”的新的一攬子改革舉措，是服務中國式現代化、發展新質生產力的重要抓手，未來將聚焦強監管、防風險、促進高質量發展的主線。

　　提升對新質生產力的服務能力

　　吳清在演講中表示，服務新質生產力發展是資本市場義不容辭的責任，也是難得的機遇。代表新質生產力發展方向的優質企業，能夠為資本市場帶來更多源頭活水，讓投資者更好分享經濟高質量發展的成果。

　　“發展新質生產力是推動經濟高質量發展的內在要求和重要著力點?！鄙耆f宏源黨委書記、董事長劉健表示，資本市場可從三方面持續提升對新質生產力的服務能力：一是要持續提升與新質生產力的適配性；二是要發揮并購重組在服務新質生產力上的重要作用；三是要積極培育壯大耐心資本、長期資本。

　　興業證券董事長楊華輝表示，加快發展新質生產力離不開資本“活水”的灌溉，應大力發展股權投資，更好利用直接融資工具，健全多層次資本市場體系，推動資本要素向科技創新領域聚集，凝聚培育新質生產力的合力。證券金融機構可充分發揮自身專業優勢，為加快新質生產力發展提供重要支撐。

　　楊華輝認為，一方面，依托多層次資本市場體系，證券公司可以加大對新質生產力的資金供給與金融支持，通過提供多樣化的股權、債權融資工具，輔導優質企業上市，服務好具有核心技術、富有創新力的行業龍頭企業；依托新質生產力相關產業的專項投資基金，開展直接股權投資，加大對具有良好發展前景企業的資金支持。

　　另一方面，證券公司要加強自身業務創新和協同，持續豐富服務新質生產力的業務體系，通過發揮業務統籌協同優勢，持續加強與行業協會、各地產業園區溝通交流，有效整合不同產業鏈上下游優勢資源，促進穩鏈、補鏈、強鏈，推動研發鏈、技術鏈與資金鏈深度融合。

　　發揮并購重組主渠道作用

　　吳清表示，支持上市公司運用各種資本市場工具增強核心競爭力，特別是要發揮好資本市場并購重組主渠道作用，助力上市公司加強產業橫向、縱向整合協同。

　　對此，中信建投證券首席政策分析師胡玉瑋表示，“科創板八條”部署與2月5日證監會支持上市公司并購重組座談會的部署整體保持一致，均強調提高重組估值的包容性、提升上市公司質量和實現產業協同效應?！翱苿摪灏藯l”部署相對細化，提出“豐富支付工具，鼓勵綜合運用股份、現金、定向可轉債等方式實施并購重組，開展股份對價分期支付研究”等措施。

　　“科創板八條”明確更大力度支持并購重組，給予科創板更大政策傾斜，堅定不移培育發展新質生產力。對此，東方財富證券研究所所長周旭輝表示，科創板上市公司開展產業鏈上下游的并購整合，既能促進資源優化配置，減少生產、物流、銷售等環節中的成本和費用支出，提高產業鏈效益，也有利于整合科技創新力量和優勢資源，帶來產業協同效應，提高科技企業核心競爭力。

　　在新的發展階段，劉健認為，企業并購重組在很大程度上由過去的謀求股權控制、資源控制和優勢互補等轉變為謀求在網絡化的新型產業結構中的合作，對于一些“模塊組裝式”開放模式下發展起來的企業，并購重組是其發展初衷和必然發展途徑。

　　“加強產業鏈上下游的并購重組是提升上市公司價值的重要維度?！眹撟C券黨委董事長、總裁葛小波認為，上市公司可切實用好并購重組工具，抓住機遇注入優質資產、出清低效產能、實施兼并整合，通過自身的高質量發展提升投資價值，增強投資者獲得感。

　　葛小波表示，證券公司要優化資金供給結構，創新金融產品，引導更多社會資金精準流向高新技術企業以及戰略性新興產業等重點領域，通過股權投資、上市融資、科技創新公司債券等助力增強企業自主創新動力。同時，證券公司要支持上市公司運用各種資本市場工具增強核心競爭力，特別是要發揮好資本市場并購重組主渠道作用，鼓勵綜合運用股份、現金、定向可轉債等多種方式，研究引入股份對價分期支付，更好發揮交易“撮合者”作用。

　　營造各方良好的市場生態

　　投資者是市場之本。吳清在講話中表示，要堅持把保護投資者貫穿于資本市場制度建設和監管執法全過程，將強監管放在更加突出的位置，構建綜合懲防體系。

　　周旭輝表示，要營造監管、上市公司、投資者各方良好的市場生態，多角度倡導共生共贏的成長環境，推動優化科創板司法保障制度機制，深入實施“提質增效重回報”行動，在上市公司質量提升基礎上，讓投資者充分分享上市公司業績紅利，積極倡導理性投資、價值投資、長期投資理念，促進形成科創板良好的市場文化和投資文化。

　　伴隨我國經濟的快速發展，居民財富不斷增加，對于金融產品的配置需求也在不斷提升。葛小波認為，踐行金融工作人民性，從現階段來看，就是要堅持以客戶資產保值增值為目標，為客戶提供財富管理服務。要加強全球視野和多資產配置研究，創新供給多元化金融產品，實現解決方案的多樣化和個性化。

　　“長周期看，證券公司財富管理體系轉型正在逐步成熟?！备鹦〔ū硎荆嵘敻还芾順I務的買方顧問服務能力，著力打造一支強有力的投資顧問隊伍，進而推動財富管理轉型，是踐行金融工作人民性和服務共同富裕目標的必由之路。