9月以來股票型ETF份額增超百億
近期A股震蕩調整，但多數股票型ETF份額逆市增長。數據顯示，截至9月14日，股票型ETF9月以來整體份額增加超百億份。其中，芯片、券商等行業指數ETF吸金明顯，滬深300ETF、創業板ETF等寬基指數ETF份額也有不同程度的增長。
公募基金人士表示，市場風險整體可控，中長期將維持震蕩向上格局。其中，科技板塊仍然是公募基金關注的重點，半導體芯片、基礎軟件及操作系統等領域蘊含著投資機會。
芯片ETF份額增加最多
上周A股主要股指全面下跌，雖然股票型ETF也幾乎全部下跌，但卻被逢低買入，份額逆市增長。Wind數據顯示，截至9月14日，9月以來多數股票型ETF份額增加，整體增加了115.46億份。
具體來看，行業類ETF份額增加較多，其中，芯片ETF份額增加最多。國泰CES半導體芯片ETF份額增加了59.70億份，成為9月以來份額增加最多的股票型ETF；華夏國證半導體芯片ETF緊隨其后，份額增加了23.80億份；此外，國聯安中證全指半導體ETF份額增加了6.92億份。
另一類份額大增的是券商ETF。9月以來，國泰中證全指證券公司ETF、華寶中證全指證券ETF、南方中證全指證券公司ETF份額分別增加了15.13億份、11.18億份、2.14億份。值得一提的是，國泰中證全指證券公司ETF、華寶中證全指證券ETF份額還創下歷史新高，分別達到262.13億份和156.74億份。
此外，在行業類ETF中，華寶中證電子50ETF、國泰中證軍工ETF、華寶中證科技龍頭ETF等產品9月以來份額增加也較多，均超過了1.5億份。
在寬基指數ETF中，9月以來份額增加最多的是天弘滬深300ETF和華泰柏瑞滬深300ETF，分別增加了2.40億份和1.81億份。此外，天弘創業板ETF、易方達創業板ETF、廣發創業板ETF，三只創業板ETF份額增加規模緊隨其后。
借道ETF布局
股票ETF作為機構資金的風向標，份額逆市增長與機構對后市相對樂觀不無關系。富榮基金表示，市場短期雖然因為外部風險出現一定調整，但風險整體可控，中長期維持震蕩向上的判斷。廣發基金宏觀策略部預計，四季度信用增速或見頂回落，但并不會對A股市場形成明顯壓制。
浦銀安盛基金指出，上周兩市股指出現調整。消費、醫藥等前期強勢股跌幅居前，銀行、地產等權重股表現抗跌。預計短期風險已經充分釋放，受益于弱美元、能源漲價及全球經濟修復的周期板塊有望具有較好表現。
“整體而言，四季度市場將持續結構性的行情。但具體的投資方向仍然在尋找和變化之中，投資難度加大，個股挖掘更考驗投資者綜合能力。而一些主題類機會可能比較明顯，借道ETF基金掘金，是不錯的選擇�！币晃恢笖岛土炕顿Y基金經理指出。
但也有基金經理提醒，ETF基金產品可能出現波動性。“行業主題類ETF基金需要注意防范短期大幅波動的風險。工具化產品將擇時的要求給了投資者，投資者很容易在基金的寬幅震蕩中損失收益�！币患毅y行系基金公司基金經理指出。
看好科技賽道
在股票型ETF份額增加最多的基金中，大多數是科技類ETF，經過一段時間的調整，科技行業重新得到投資者青睞。富榮基金表示，4只科創板50ETF產品獲批、iPhone12量產等因素，預計將給科技板塊帶來較大支撐。在具體行業上，醫藥、科技、軍工以及低估值的周期龍頭可以重點關注。
中歐基金基金經理周應波指出，從A股市值結構變遷看，2010年以來呈現科技、消費、醫藥行業的市值占比逐漸抬升，而周期和金融地產行業的市值占比呈下降趨勢，印證了經濟轉型的成效。目前，中國經濟正處在提質增效的關鍵階段，對于科技投入空前重視。從中長期來看，未來10年是中國科技產業發展的黃金十年。
具體到投資機遇上，周應波分析，一方面，中國科技產業日新月異，國產替代的速度正在加快。比如我國的鋰電池、光伏產業已經處于全球產業的中心地位，而半導體、云計算等產業與全球先進水平的差距依舊較大，這些領域都蘊含著很大的機遇。另一方面，傳統行業龍頭企業正在不斷用科技改造生產和企業經營，生產效率快速提升，看好企業信息化過程中的投資機遇。
長盛基金基金經理郭堃認為，有三類成長性的機會特別值得關注。第一類是內需空間廣闊的產業，典型代表是消費品。第二類是進口替代空間巨大且國產化訴求強烈的產業，半導體芯片、關鍵零部件及材料、基礎軟件及操作系統等是典型代表。第三類是我國在全球具有絕對領先優勢、無可取代的產業，典型代表為新能源、機械設備、消費電子等制造業。
廣發基金宏觀策略部則認為，在風格方面，維持從極致的“消費+科技”向均衡配置的建議，核心原因在于消費和科技板塊的整體估值較高，未來預期投資回報率或被壓縮。此外，在經濟復蘇背景下，順周期行業中會有不錯的投資機會。供需格局良好的部分低估值行業在四季度的表現往往不錯，包括可選消費和部分周期的細分行業值得關注。
