寬基指數(shù)ETF遭減持  

    上周，A股ETF逾九成上漲，創(chuàng)業(yè)板ETF領(lǐng)漲。其中，華夏創(chuàng)業(yè)板動(dòng)量成長(zhǎng)ETF上漲9.76%，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF、招商創(chuàng)業(yè)板大盤(pán)ETF、西部利得創(chuàng)業(yè)板大盤(pán)ETF漲逾8%，浦銀安盛創(chuàng)業(yè)板ETF、廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF、融通創(chuàng)業(yè)板ETF等多只ETF漲逾7%。  

    醫(yī)藥板塊集體大漲。天弘中證全指醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)ETF上漲9.45%，華寶中證醫(yī)療ETF上漲9.37%，匯添富國(guó)證生物醫(yī)藥ETF、國(guó)泰中證醫(yī)療ETF、富國(guó)中證醫(yī)藥50ETF漲逾8%，易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF、銀華中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF、工銀瑞信中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF等漲逾7%。  

    從資金流向來(lái)看，寬基指數(shù)ETF遭資金大幅減持。Wind數(shù)據(jù)顯示，以區(qū)間成交均價(jià)估算，上周華夏上證50ETF凈流出38.87億元，華泰柏瑞滬深300ETF凈流出36.54億元，南方中證500ETF凈流出14.72億元，華夏滬深300ETF凈流出6.91億元，泰康滬深300ETF凈流出2.70億元。  

    窄基指數(shù)ETF中，TMT板塊資金大幅流出。Wind數(shù)據(jù)顯示，以區(qū)間成交均價(jià)估算，上周天弘中證計(jì)算機(jī)主題ETF凈流出19.25億元，天弘中證電子ETF凈流出9.97億元，華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF、銀華中證5G通信主題ETF、華夏中證5G通信主題ETF凈流出超2億元。  

    企業(yè)盈利將維持高位  

    國(guó)壽安保基金認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)延續(xù)修復(fù)趨勢(shì)，企業(yè)盈利將維持在高位。另外，信用環(huán)境收緊的影響相對(duì)有限，市場(chǎng)不會(huì)持續(xù)下行。后續(xù)股市整體震蕩，結(jié)構(gòu)分化將加劇。二季度，可重點(diǎn)挖掘部分計(jì)算機(jī)子行業(yè)、光伏、消費(fèi)電子、軍工上游、創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈及煤炭、化工等部分周期行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。全年來(lái)看，可圍繞三大主線尋找投資機(jī)會(huì)。一是以中高端制造為主要方向，配置機(jī)械、電新、軍工、電子等行業(yè)；二是白酒、銀行、有色、煤炭等順周期板塊；三是受益于內(nèi)需改善的汽車、家電、輕工等可選消費(fèi)板塊。  

    民生加銀基金認(rèn)為，經(jīng)歷了春節(jié)以來(lái)的持續(xù)調(diào)整后，市場(chǎng)估值風(fēng)險(xiǎn)大幅釋放。展望二季度，北向資金大幅流入，疊加當(dāng)前白馬股和成長(zhǎng)股等基本面仍較強(qiáng)勁，有望迎來(lái)階段性做多窗口。一方面，優(yōu)選前期回調(diào)的消費(fèi)白馬股和新能源行業(yè)中高增長(zhǎng)且估值合理的公司；另一方面，可結(jié)合一季報(bào)優(yōu)選成長(zhǎng)股，逐步布局，關(guān)注工業(yè)智能化、半導(dǎo)體等領(lǐng)域。此外，可將低估值的銀行、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)優(yōu)質(zhì)個(gè)股作為基礎(chǔ)配置。