中國證券報記者統計發現，基金二季度配置銀行股意愿整體有所下降，但杭州銀行、江蘇銀行、成都銀行、江陰銀行等城農商行在二季度被逆勢增持。

　　業內人士認為，展望未來，隨著疫情影響減弱、穩增長政策繼續發力，經濟有望延續溫和復蘇，市場對銀行股的基本面預期有望得到改善，優質區域銀行將成為銀行板塊的投資主線之一。

　　整體減倉銀行股

　　Wind數據顯示，截至二季度末，主動權益類基金重倉持有的A股銀行股合計40.5億股，較一季度末減少21.19億股。

　　對此，長城證券分析師鄒恒超指出，二季度基金對于銀行股的減配幅度較大，主要有兩方面原因：一是二季度疫情反復、降息重啟，市場對銀行基本面預期有所轉變；二是一季度公募基金基于防御因素增持銀行股，二季度市場反彈后開始調倉。

　　從基金持倉變動來看，二季度基金對于部分國有大行和股份行減倉明顯，而經營業績表現較好的優質區域銀行獲基金逆勢加倉。

　　具體來看，二季度基金共加倉11只銀行股，減倉29只銀行股。據天相數據統計，公募基金二季度減持市值最高的前50只個股中，有6只銀行股，分別為招商銀行、寧波銀行、興業銀行、工商銀行、建設銀行、農業銀行。

　　與此同時，Wind數據顯示，11只獲基金逆勢增持的銀行股絕大多數都是城農商行。其中，杭州銀行、江蘇銀行、成都銀行、江陰銀行獲增持數量高于2000萬股，上海銀行獲增持數量接近1000萬股。

　　光大證券研報指出，受益于項目儲備充裕、區域經濟活力強等因素，優質區域銀行往往可以維持較高的信貸投放景氣度，疊加一些銀行可轉債已進入轉股期，市場對其業績確定性相對更有信心。

　　機構調研熱情高

　　雖然二季度公募基金對銀行股整體持倉有所回落，但基金公司對銀行股的調研熱情卻不減。

　　Wind數據顯示，今年二季度，參與調研銀行的基金公司明顯多于今年一季度和去年同期。具體來看，常熟銀行吸引103家基金公司調研，成為二季度最受基金公司關注的銀行。寧波銀行、江陰銀行位列第二和第三，分別被86家和70家基金公司調研。張家港行、蘇農銀行、蘇州銀行也被超過50家基金公司調研。此外，杭州銀行、無錫銀行、重慶銀行、南京銀行也均吸引15家以上基金公司調研。

　　從基金公司調研熱度和關注度來看，江浙地區的城農商行是主力。數據顯示，7月以來，被10家以上基金公司調研的銀行股有4只，分別為常熟銀行、江陰銀行、張家港行、蘇農銀行。

　　從最新披露的業績快報情況看，江浙地區的區域性城農商行的業績展現出強勁增長勢頭。Wind數據顯示，截至記者發稿時，共有11家A股上市銀行披露了今年上半年業績快報，上半年凈利潤同比增速超過20%的銀行均為江浙地區的區域性城農商行。

　　部分城農商行區位優勢明顯

　　分析人士表示，由于業績增速高、資產質量持續改善，相對看好擁有區位優勢的城農商行。

　　東北證券認為，擁有區位優勢的城農商行具有存貸高增長、盈利能力強、資產質量好等優勢，原因在于區域性銀行的經營狀況往往與當地的經濟狀況聯系在一起。

　　“展望下一階段，銀行板塊的積極因素逐漸增多。隨著疫情趨穩以及穩增長政策落地顯效，市場表現有望沿著寬信用-穩增長-經濟預期改善-估值修復路徑進一步強化。”西部證券銀行業分析師雒雅梅表示，銀行股投資主線之一便是優質區域銀行。她認為，優質區域銀行有擴表高效、質量上佳、業績確定性強等特點。

　　東方證券研報指出，在政策環境支持下，上市銀行經營表現出較強的韌性，尤其是優質區域銀行的二季度業績和資產質量表現好于市場預期。展望未來，隨著疫情影響的減弱、穩增長政策持續發力，經濟有望延續溫和復蘇，市場對銀行股的基本面預期有望得到改善，建議關注該板塊的估值修復機會。