A股市場近日觸底反彈味道漸濃，萬余只基金在上周實現正收益。AI主線再度回歸，領跑市場。

　　基金人士表示，從國內來看，近期A股市場熱度有所回升，大盤下行空間較為有限；海外方面，美國債務上限危機解除、美聯儲6月加息預期有所回落，市場流動性壓力減弱。

　　北向資金轉為凈流入

　　上周，A股市場日均成交額9457億元，市場熱度有所回升。上證指數、滬深300指數和萬得全A指數分別上漲0.55%、0.28%和0.87%，北向資金凈流入50.21億元。

　　中歐基金發布觀點認為，由于美元指數有所回落、美國債務上限危機解除、對美聯儲6月加息預期下降，北向資金在上周五大幅流入，帶動上周北向資金轉為凈流入。

　　從申萬一級行業指數來看，上周17個行業指數上漲，14個行業指數下跌。其中，傳媒、計算機、通信行業指數表現最佳，分別上漲9.67%、6.39%、6.26%。

　　在此背景下，Wind數據顯示，上周，全市場18382只（不同份額未合并）基金中，13701只基金實現正收益，占比近75%。

　　其中，游戲動漫ETF再領風騷，國泰中證動漫游戲ETF以13.05%的收益率領跑市場，華夏中證動漫游戲ETF以12.96%的收益率次之。

　　從今年業績來看，截至6月2日，華夏中證動漫游戲ETF凈值漲幅再度逼近100%，達99.32%。不過，一位今年以來業績領跑的基金經理表示：“游戲傳媒板塊‘上車’要謹慎，現在市場預期演繹已經較為充分。”

　　此外，數據顯示，上周，主動權益型基金凈值平均上漲0.72%，納入統計的7122只產品中有4482只產品凈值上漲。11只基金凈值漲超10%，其中銀華體育文化、招商行業領先漲幅居前，分別達12.83%、11.47%；銀河文體娛樂主題、嘉實文體娛樂等多只基金凈值漲超9%。

　　聚焦業績主線

　　上證指數自5月25日盤中下探至年內低點后震蕩上行。

　　“從股債收益差來看，市場5月已經體現了比較悲觀的預期，下行空間較為有限。”宏利基金管理相關人士表示。

　　此外，6月2日，恒生指數大漲超4%，恒生科技指數更是大漲超5%。格林基金權益部研究員秦秀婷認為，5月以來，美國企業家陸續訪華；針對美聯儲6月份議息會議，美聯儲主席鮑威爾表示或將維持利率不變。以上這些消息促使港股市場流動性壓力得以緩和。

　　細分行業方面，AI主線在近期反彈中再度回歸。嘉實文體娛樂基金經理王貴重表示，6月，一批結合大模型的AI應用陸續發布，投資者試用功能后，對公司的遠期空間和業績預期逐漸上調。而其中真正能借助AI打開收入天花板，或實現商業模式創新、降本增效的AI應用公司值得關注。

　　宏利基金管理相關人士表示，重點關注景氣度較好且超預期的出行鏈、餐飲消費鏈、醫療服務和器械、藥房、醫美、化妝品、非乳飲料、光伏、儲能等。此外，率先調整、已經調整到歷史均值附近的半導體、算力、操作系統、云計算等相關細分行業值得關注。