上周市場震蕩，中證新華社民族品牌工程指數報1613.15點。王府井、中國中免、中國軟件等成分股上周逆市上漲；2025開年以來，廣聯達、上海家化、安集科技等成分股漲幅居前。

　　展望后市，機構認為，外部擾動因素的邊際影響逐漸減弱，預計市場情緒會跟隨國內政策發力及政策預期發酵而持續修復，市場波動也給一些被錯殺的品種帶來了更好的買入機會。

　　多只成分股逆市上漲

　　上周市場震蕩，上證指數下跌3.11%，深證成指下跌5.13%，創業板指下跌6.73%，滬深300指數下跌2.87%，品牌工程指數下跌3.18%，報1613.15點。

　　上周品牌工程指數多只成分股逆市上漲。具體來說，王府井上漲17.76%，排在漲幅榜首位；中國中免上漲12.13%，居次席；中國軟件上漲9.96%，歐派家居、安集科技、三只松鼠、卓勝微漲逾6%；中芯國際、新希望漲逾5%；中航沈飛上漲4.40%；北方華創、伊利股份、海天味業、三全食品、華潤微漲逾3%；上海家化、中炬高新漲逾2%；海大集團、滬硅產業、丸美生物等漲逾1%。

　　2025開年以來，廣聯達上漲24.15%，排在漲幅榜首位；上海家化上漲23.71%，居次席；安集科技和韋爾股份漲逾23%；山西汾酒上漲21.66%；華大基因、北方華創漲逾17%；丸美生物上漲16.40%；今世緣、新希望漲逾14%；瀾起科技上漲10.54%；信立泰、金山辦公漲逾7%；海大集團、科沃斯、蘇泊爾漲逾6%。

　　預計市場情緒持續修復

　　星石投資認為，外部擾動因素是上周市場波動的主要原因，短期來看不確定性仍然存在，但影響會邊際轉弱，同時市場對利多消息的反應或逐漸靈敏。后續主要關注潛在的政策改善預期和資金流向變化，預計市場情緒會跟隨國內政策發力及政策預期發酵而持續修復。

　　展望后市，星石投資表示，政策方面，考慮到全球需求下行風險和擾動因素的存在，擴內需成為對沖出口的重要抓手，國內政策再度發力的必要性和急切性提升，政策對于內需的拉動更為確定。資金流向方面，全球資金或流出美國市場并進行資產再配置，這意味著中國市場或成為潛在受益者。

　　盤京投資表示，外部擾動因素固然會對短期市場情緒造成影響，但中長期會增強國內相關產業的競爭力和科技自強的信心與決心。展望后市，有長期成長空間的新消費板塊以及政策預期修復的創新藥板塊中，成長邏輯清晰、業績能持續超預期的品種有望在未來的不確定性中獲得相對確定的成長性和相對收益。本輪下跌也給一些被錯殺的品種帶來了更好的買入機會，市場在不確定性中孕育著機會，投資者現在需要保持耐心，冷靜地去挖掘那些被低估的優質企業，把握住均值回歸的時刻。