中證網訊（記者 萬宇）長期基金公司產品部門的工作經驗讓李凱形成了一套清晰、科學的基金考核體系，挑選出優秀的基金產品成為他工作中的必修課。在這樣的背景下，金鷹基金推出首只FOF產品--金鷹穩進配置六個月持有混合發起FOF，李凱為擬任基金經理。李凱表示，這只產品定位為力求“低波動+低回撤”，追求客戶持有6個月的投資體驗。

　　產品研究經驗豐富

　　“我一直都是從事基金產品方面的工作，在這個過程中在基金研究方面的積累越來越多，積累到一定程度后進入到FOF領域。”在李凱看來，從產品部門負責人到FOF基金經理是水到渠成。他曾先后擔任廣發基金金融工程部產品經理、前海開源基金產品開發部副總監、金鷹基金產品研發部副總經理及總經理，現任金鷹基金FOF投資與金融工程部總經理。

　　李凱介紹，金鷹基金產品部門會參與基金產品從申報到銷售到業績歸因的全過程，除了申報材料等常規工作外，還要負責產品發行時在哪些渠道布局什么類型產品，在什么階段持營哪些產品的決策以及產品運作中的業績歸因等工作。

　　經濟學專業博士出身，以及從事戰略發展研究工作的經歷，使李凱對宏觀經濟有深入研究和清晰認識，注重以宏觀視野分析經濟走勢并據此制定大類資產配置策略，加上豐富的產品研究、策略研究及策略開發經驗，使得他對不同類型的公募基金特征、投資策略、管理人能力評價均有非常深刻的理解，在此基礎上逐漸形成了一套研究基金的方法論。

　　隨著研究的逐步深入，李凱帶領的團隊又把這套研究方法延伸到全市場的基金產品上。在團隊管理方面，李凱的FOF投研團隊主要通過跟蹤市場動態、持續跟蹤組合、開發儲備策略、監測市場標的等四方面提升組合管理能力，團隊已經形成了清晰、科學的人員考核體系。

　　考慮到FOF產品未來廣闊的發展空間，金鷹基金從去年開始籌備發展FOF業務，今年9月9日正式發行旗下首只FOF產品金鷹穩進配置六個月持有混合發起FOF，擬由李凱擔任基金經理。

　　注重持有體驗

　　FOF近年來快速發展，很多投資者希望借助這類產品在基金之間進行資產配置，享受更好的投資體驗。因此，李凱認為，在管理FOF時，第一步就是要匹配客戶需求，明確產品類型。

　　具體到金鷹穩進配置六個月持有混合發起FOF，這只產品定位為力求“低波動+低回撤”，追求客戶持有6個月的投資體驗。他將分析不同資產長期收益風險特征，結合客戶需求及戰略資產配置模型，確定各大類資產的基準比例及上下限比例，嚴格控制組合風險。

　　在具體基金產品的選擇上，金鷹基金FOF投研團隊首先會將全市場基金產品根據實際持倉進行分類，并通過其基金考核體系，用量化指標分析基金經理的超額收益獲取能力、超額收益穩定性、市場適應能力等指標，對每個指標賦予相應的權重，最終期望篩選出風格暴露穩定、某方面能力優于同類、且符合當前市場環境的基金進行布局投資。

　　在管理FOF產品的過程中，李凱將根據中短期經濟和市場變化，把握短期資產相對均衡狀態發生偏離的投資機會，對組合進行戰術性、動態化調整，如對權益類資產進行風格/行業調整，對固收類資產進行久期/信用/杠桿調整，以爭取增厚收益。