“目前公司旗下有5個分廠、1個分公司、8個國外子公司，年出口香菇棒3000萬個，年產(chǎn)香菇1500萬斤、年產(chǎn)杏鮑菇1200萬斤……公司自2000年11月成立以來，通過實施‘走出去’戰(zhàn)略，逐步實現(xiàn)了國內(nèi)和國外兩條腿走路的市場格局。憑借獨創(chuàng)的‘國內(nèi)發(fā)菌、國外出菇、鮮菇就地上市’新型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營模式，公司在國際菌菇市場闖出了一片藍海。”日前，山東七河生物科技股份有限公司(以下簡稱“七河生物”)總經(jīng)理蘇建昌如數(shù)家珍地向《證券日報》記者介紹公司發(fā)展成就。
蘇建昌回憶說：“公司能發(fā)展到現(xiàn)在在業(yè)內(nèi)占據(jù)一定位置，曾經(jīng)歷艱難困苦，如缺少資金等，還是資本市場給予了公司成長的動力。”
七河生物的成長，得益于5年來我國多層次資本市場的構(gòu)建，并逐漸走向成熟。今年7月份，一位監(jiān)管層人士在一次政策解讀會上拋出這樣一個觀點：“時不我待，中國的多層次資本市場應(yīng)該邁入‘成年’了。”
的確，我國多層次資本市場正在走向成熟。黨的十八大以來，多層次資本市場基本完備，并夯實了步入“成年”的基礎(chǔ)。
資本市場多層次特征得到強化
多層次資本市場的發(fā)展，尤其是大幅擴容，得益于黨中央、國務(wù)院的重視及重要部署。
2013年以來，一系列重要文件均對資本市場的建設(shè)發(fā)展提出了具體規(guī)劃和目標(biāo)。如2013年十八屆三中全會形成的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》就明確提出，要“健全多層次資本市場體系，多渠道推動股權(quán)融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場，提高直接融資比重”；2014年5月份，《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》印發(fā)；2016年，十二屆全國人大四次會議通過的《“十三五”規(guī)劃綱要》也對多層次資本市場的發(fā)展提出了明確目標(biāo)。
受訪監(jiān)管層人士及券商、上市和掛牌企業(yè)等市場參與主體普遍認為，這些重要文件明確了資本市場在發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟中的重要地位和作用，為資本市場改革發(fā)展指明了方向。受益于多層次資本市場的快速擴容，實體經(jīng)濟也獲得了充足的資本給養(yǎng)。
截至9月8日，包括主板(1815家)、中小板(878家)、創(chuàng)業(yè)板(677家)在內(nèi)的第一梯隊，實現(xiàn)大幅擴容，上市企業(yè)數(shù)量達到3370家；第二梯隊的新三板市場，掛牌企業(yè)已經(jīng)飆升至11573家；第三梯隊的區(qū)域性股權(quán)市場也趨于規(guī)范，目前全國已設(shè)立40家區(qū)域性股權(quán)市場，掛牌企業(yè)達到1.7萬家。綜合來看，共計約3.2萬家企業(yè)登陸多層次資本市場。
新三板掛牌企業(yè)、百姓網(wǎng)董事長王建碩在接受《證券日報》記者采訪時表示，“多層次資本市場的發(fā)展，尤其是新三板的設(shè)立，為更多中小微企業(yè)提供了股權(quán)融資渠道，百姓網(wǎng)就獲得了實惠。”
在今年2月份國新辦的新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會副主席趙爭平表示，“股票市場包括交易所市場、新三板市場和區(qū)域性股權(quán)市場，已經(jīng)呈現(xiàn)出了多層次的特征”。
新三板總市值超過5萬億元
先后任職于西部證券、太平洋證券的企巢新三板學(xué)院院長程曉明在接受《證券日報》記者采訪時比喻說，區(qū)域性股權(quán)市場如同是企業(yè)的小學(xué)階段，新三板為中學(xué)階段，而交易所市場的各板塊則為大學(xué)階段。
七河生物未來就有望成為經(jīng)歷三大階段的標(biāo)桿企業(yè)，目前公司已經(jīng)歷齊魯股權(quán)交易中心、新三板兩個發(fā)展階段。
2011年春節(jié)開工后，蘇建昌在一次農(nóng)業(yè)企業(yè)聚會上，偶然聽說當(dāng)?shù)赜屑胰馀Ｆ髽I(yè)在齊魯股權(quán)交易中心掛牌，并且成功融資3000萬元。自此，蘇建昌萌生了登陸資本市場的想法。
“從開始接觸齊魯股權(quán)交易中心，到公司股權(quán)成功掛牌，不到9個月的時間。2011年9月8日，公司成功在齊魯股權(quán)交易中心掛牌，并且成功募集3300萬元。”蘇建昌說，這讓他們嘗到了股權(quán)融資的甜頭。
2015年，齊魯股權(quán)交易中心與新三板建立綠色通道，雙方形成“單獨受理，優(yōu)先審核，提前溝通，集中掛牌”的批量對接機制。2016年5月，七河生物順利登陸新三板，并于2016年年底，在新三板市場融資5000多萬元，為公司未來業(yè)務(wù)布局奠定了堅實基礎(chǔ)。
“像這樣的企業(yè)在得到股權(quán)融資后，銀行貸款也有所增加，融資實現(xiàn)共振效應(yīng)。”齊魯股權(quán)交易中心首席研究員高鵬飛向《證券日報》記者表示，在齊魯股權(quán)交易中心，這樣的企業(yè)會越來越多。
像七河生物、百姓網(wǎng)一樣掛牌新三板的企業(yè)不勝枚舉。新三板自2013年立市以來，市場實現(xiàn)快速擴容。截至9月8日，掛牌公司數(shù)量達到11573家，總市值超過5萬億元，分別是市場初建時的30多倍和近90倍，成為全球企業(yè)數(shù)量最多的證券市場。另據(jù)統(tǒng)計，截至今年7月末，5029家掛牌公司完成7615次股票發(fā)行，實現(xiàn)股權(quán)融資3503億元。
如此眾多的中小微企業(yè)獲得股權(quán)融資，得益于具體的政策部署。未來隨著新三板“充分發(fā)揮全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)服務(wù)中小微企業(yè)發(fā)展的功能，并建立不同層次市場間的有機聯(lián)系”機制的完善，會有越來越多的創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)獲得融資支持。
交易所市場融資渠道暢通
伴隨著多層次資本市場的不斷完善與發(fā)展，企業(yè)登陸資本市場的路徑更加多元化和順暢。
《證券日報》記者了解到，在區(qū)域性股權(quán)市場、新三板市場夯實發(fā)展實力之后，七河生物、百姓網(wǎng)等不少公司也有了IPO的設(shè)想。
作為多層次資本市場的“塔尖”部分，涵蓋主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的交易所市場，在經(jīng)歷了發(fā)行、再融資以及依法監(jiān)管等層面的不斷改革之后，擴容已經(jīng)實現(xiàn)常態(tài)化。僅2016年就有280家企業(yè)通過IPO審核，248家企業(yè)完成IPO，融資1630多億元。同時，2016年上市公司再融資募集資金超過1.34萬億元；審核通過的并購重組261家，增加上市公司資本實力9800多億元。2017上半年，A股市場247家企業(yè)完成IPO，融資額共計1255億元，上半年公司上市數(shù)量創(chuàng)出歷史新高。
目前，滬深交易所一方面不斷完善制度規(guī)則體系，以上市、交易、會員管理三大業(yè)務(wù)規(guī)則為核心，適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，充分發(fā)揮交易所市場在優(yōu)化資源配置、擴大有效供給方面的功能作用；另一方面，滬深交易所不斷強化一線監(jiān)管，維護市場秩序，從而更好地全面發(fā)揮資本市場對實體經(jīng)濟的支持功能。
今年7月份舉行的？全國金融工作會議強調(diào)，要把發(fā)展直接融資放在重要位置，形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到有效保護的多層次資本市場體系。
當(dāng)前，證監(jiān)會正在按照黨中央、國務(wù)院的部署，一方面按照依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管的工作要求，加大整頓資本市場秩序力度，凈化市場環(huán)境，改善資本市場生態(tài)，切實維護公開、公平、公正的市場秩序，保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益；另一方面，抓住市場時機，推動新股發(fā)行常態(tài)化，擴大直接融資規(guī)模。
