中國證券報記者日前從接近監(jiān)管人士處獲悉，圍繞活躍資本市場，證監(jiān)會前期已在集思廣益的基礎(chǔ)上，研究制定了一攬子政策舉措，下一步將繼續(xù)研究論證尚未推出的政策舉措，成熟一項、推出一項，持續(xù)改善市場預(yù)期。

　　據(jù)悉，證監(jiān)會將積極配合有關(guān)部門，繼續(xù)在引導(dǎo)中長期資金入市、鼓勵長期價值投資等方面研究推動新的若干重要舉措，出臺資本市場投資端改革行動方案，加大中長期資金引入力度；支持頭部證券公司通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新、集團化經(jīng)營、并購重組等方式做優(yōu)做強，打造一流的投資銀行；出臺定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則，研究完善重組“小額快速”審核機制；堅持“零容忍”查辦大案要案，進一步完善證券法律責(zé)任制度體系；加強債市投資端改革，進一步拓寬REITs試點范圍。

　　促進長期資本形成

　　中央金融工作會議提出，培育一流投資銀行和投資機構(gòu)。圍繞該任務(wù)目標，證監(jiān)會將支持頭部證券公司通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新、集團化經(jīng)營、并購重組等方式做優(yōu)做強，打造一流的投資銀行，發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟主力軍和維護金融穩(wěn)定壓艙石的重要作用；引導(dǎo)中小機構(gòu)結(jié)合股東背景、區(qū)域優(yōu)勢等資源稟賦和專業(yè)能力做精做細，實現(xiàn)特色化、差異化發(fā)展；推動證券公司投行、投資、投研協(xié)同聯(lián)動，不斷提升服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)注冊制改革能力，助力構(gòu)建為實體企業(yè)提供多元化接力式金融服務(wù)體系。

　　同時，狠抓投行業(yè)務(wù)內(nèi)控合規(guī)建設(shè)，推動證券公司真正具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力，切實歸位盡責(zé)，不斷提高項目質(zhì)量。積極引導(dǎo)投行提高站位，將自身發(fā)展融入國家大局，切實發(fā)揮投行業(yè)務(wù)功能，主動服務(wù)高水平科技自立自強，促進科技、產(chǎn)業(yè)和資本的高水平循環(huán)。鼓勵證券公司加強金融科技建設(shè)，提高交易服務(wù)能力，在風(fēng)險可控前提下提高線上業(yè)務(wù)覆蓋面，多措并舉便利投資者參與資本市場投資。

　　圍繞“促進長期資本形成”，證監(jiān)會將持續(xù)加強部門協(xié)同，出臺資本市場投資端改革行動方案，加大中長期資金引入力度，提高各類中長期資金參與資本市場的積極性和穩(wěn)定性，推動社保基金、基本養(yǎng)老保險基金、年金基金、保險資金等中長期資金與資本市場整體保持良性互動。

　　中央金融工作會議指出，大力提高上市公司質(zhì)量。據(jù)悉，后續(xù)證監(jiān)會將出臺定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則，滬深交易所正在研究完善重組“小額快速”審核機制。隨著上述政策落地見效，上市公司并購重組的政策環(huán)境將更加優(yōu)化，資本市場并購重組主渠道作用將更加彰顯。

　　聚焦主責(zé)主業(yè)

　　中央金融工作會議強調(diào)，要全面加強金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險。中國證券報記者獲悉，證監(jiān)會將堅持“零容忍”查辦大案要案；進一步完善證券法律責(zé)任制度體系；進一步發(fā)揮公安、檢察機關(guān)派駐證監(jiān)會的體制優(yōu)勢，加強與公安檢察機關(guān)的執(zhí)法合作，通過適時開展專項行動、聯(lián)合督辦等方式，推動一批重大違法犯罪案件的快偵快處。

　　據(jù)悉，下一步，證監(jiān)會將全面貫徹落實中央金融工作會議精神，聚焦主責(zé)主業(yè)，做好以下幾項工作。

　　具體來看，堅持“零容忍”查辦大案要案。結(jié)合全面實行注冊制新的市場形勢，嚴肅查處欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、操縱市場等嚴重影響市場秩序的違法行為，加大對控股股東、實際控制人指使公司造假，以及保薦承銷、審計評估、法律服務(wù)等中介機構(gòu)嚴重失職缺位行為的懲戒力度，讓做壞事的人付出沉重代價。

　　進一步完善證券法律責(zé)任制度體系。推動出臺上市公司監(jiān)督管理條例，加大對資金占用等背信行為以及第三方主體配合造假的追責(zé)力度。配合修訂內(nèi)幕交易司法解釋，提升內(nèi)幕交易違法成本。

　　持續(xù)深化執(zhí)法協(xié)作。進一步發(fā)揮公安、檢察機關(guān)派駐證監(jiān)會的體制優(yōu)勢，加強與公安檢察機關(guān)的執(zhí)法合作，通過適時開展專項行動、聯(lián)合督辦等方式，推動一批重大違法犯罪案件的快偵快處。

　　激發(fā)債券市場活力

　　中央金融工作會議指出，促進債券市場高質(zhì)量發(fā)展。

　　“下一步，證監(jiān)會將深入貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，激發(fā)債券市場活力。”證監(jiān)會債券部有關(guān)負責(zé)人表示。

　　具體而言，一是全面提升債券市場運行活力和質(zhì)量。加強債市投資端改革，推動允許銀行類機構(gòu)全面參與交易所債券市場交易。壯大債券做市商隊伍，穩(wěn)步推進詢報價制度改革，深化債券市場對外開放。二是推動REITs市場高質(zhì)量擴容。落實REITs常態(tài)化發(fā)行“十二條措施”要求，推進優(yōu)質(zhì)項目供給，研究推出REITs相關(guān)指數(shù)及ETF產(chǎn)品，推動REITs市場與香港市場互聯(lián)互通。三是提升債券市場服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。健全公開透明、規(guī)范有序、廉潔高效的債券審核注冊體系。深化債券產(chǎn)品創(chuàng)新，優(yōu)化監(jiān)管服務(wù)，多措并舉提升債券融資的可得性和便利性。四是堅持底線思維，全力做好房地產(chǎn)、城投等重點領(lǐng)域風(fēng)險防控。適應(yīng)房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，繼續(xù)抓好資本市場支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展政策措施落地見效。保持房企股債融資渠道總體穩(wěn)定，支持正常經(jīng)營房企合理融資需求。堅持“一企一策”，穩(wěn)妥化解大型房企債券違約風(fēng)險。強化城投債券風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警，把公開市場債券和非標債務(wù)“防爆雷”作為重中之重，全力維護債券市場平穩(wěn)運行。

　　下一步，證監(jiān)會將持續(xù)推進完善REITs市場體系，穩(wěn)步推動多層次REITs市場建設(shè)，不斷推動REITs市場高質(zhì)量擴容增類，助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。

　　具體來看，盡快推動首批消費基礎(chǔ)設(shè)施REITs平穩(wěn)落地，助力消費基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域企業(yè)構(gòu)建“投融建管退”的良性循環(huán)，更好滿足人民群眾消費需要，促進擴消費、穩(wěn)增長；支持更多符合條件的項目通過首發(fā)和擴募上市，進一步拓寬REITs試點范圍，盡快覆蓋到水利、新基建等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，推動REITs市場擴容增類；加快建立多層次REITs市場，研究發(fā)展私募REITs市場，推動公募REITs、私募RE-ITs、Pre-REITs協(xié)同發(fā)展，服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施全周期投融資需求；堅持規(guī)范與發(fā)展并重，持續(xù)加強REITs監(jiān)管，優(yōu)化信息披露要求，建立完善符合REITs市場規(guī)律、具有中國特色的監(jiān)管制度安排。