“信托公司正圍繞新的業務分類，積極進行業務變革和服務優化，包括發展財富管理服務信托、綠色信托、供應鏈金融、資產管理等業務，并重點關注數字化轉型，不斷提升業務效率和風險管理能力。”談及目前業務發展情況，山東國信副總經理周建蕖向中國證券報記者表示。

　　十月的北京秋意漸濃，一身白色西裝的周建蕖顯得優雅而干練，與這個季節特有的絢爛與寧靜相得益彰。在她的眼里，當前信托業各類風險加速出清，“馬太效應”明顯；依托制度等優勢，未來信托業具有廣闊發展前景。

　　山東國信經營數據顯示，截至2024年6月末，公司證券投資信托業務存續規模超1000億元；家族信托存續規模同比增長32%。近年來，在波瀾壯闊的信托業海洋中，山東國信如同一艘穩健航行的艦船。當前，如何在資源有限、時間有限的硬約束下，選擇適合自身資源稟賦的轉型賽道，成為眾多信托公司戰略抉擇的關鍵，山東國信也不例外，用周建蕖的話來說，“我們需要不斷在金融市場的海洋中探索新的航線。”

　　契合行業趨勢 深耕資本市場

　　“資本市場業務表現亮眼，取得不錯成績，主要還是因為這類業務符合公司定位、契合行業發展趨勢。經過多年發展，信托公司在信用邏輯、投資標的選擇等方面積累了不少經驗。”提及山東國信在資本市場的表現，周建蕖的眼中閃爍著自信的光芒。

　　她表示，山東國信近年來順應行業回歸本源的大趨勢，全力推進資本市場業務轉型與發展。截至2024年6月末，證券投資信托業務存續規模超1000億元，較年初大幅增長73.10%。

　　這一成績的背后是山東國信對主動管理能力的不懈追求以及對標品業務的持續深耕。

　　“一方面，得益于整個市場的發展趨勢，資本市場業務‘上量’較快；另一方面，經過與主要渠道合作伙伴長期磨合，我們積累了不少渠道資源。”周建蕖說。據介紹，山東國信已與多家銀行、銀行理財公司、證券公司等機構加深合作，今年以來主動管理新成立項目超200個，產品體系日益完善。

　　歲月磨礪業務能力，沉淀鑄就獨特優勢。各類業務的發展離不開系統、人員等多方面支撐。周建蕖認為，資本市場業務發展必須經得起時間考驗。“人才培養、系統建設、客戶開發等都離不開經年累月的沉淀。我們持續深耕資本市場領域，付出了很多努力，除了成立專門部門之外，還引入了專業化人才隊伍。”她說。據介紹，三年前，山東國信成立了資本市場事業部。

　　值得一提的是，推動中長期資金入市以支持資本市場穩健發展一直是市場關注的話題。中央金融辦和中國證監會近日聯合印發《關于推動中長期資金入市的指導意見》，鼓勵銀行理財和信托資金積極參與資本市場，優化激勵考核機制，暢通入市渠道，提升權益投資規模。“未來，我們會持續扎根資本市場領域，結合股東背景及資源稟賦，搭建完善的人才、系統和風控等制度體系，推動標品業務健康發展。”周建蕖說。

　　加快前進步伐 發力財富管理

　　2023年，信托業務“三分類”新規發布，資產服務信托項下的財富管理服務信托細分為七項，包括家族信托、家庭服務信托、保險金信托、特殊需要信托等。伴隨信托業務“三分類”規則出臺，財富管理服務信托成為信托公司財富管理領域特色業務以及轉型發展關鍵發力點。

　　“我司的家族信托業務發展整體良好，資產服務信托可以為資產管理信托帶來更多資源，從而提高整體收入。資產服務信托和資產管理信托的雙向聯動，有望成為信托公司進一步增強競爭力的突破點。”周建蕖表示，家族信托業務可以說是信托公司本源、核心業務之一，未來發展空間巨大。

　　作為優勢業務之一，山東國信的家族信托業務取得不俗成績。數據顯示，截至6月末，山東國信累計設立家族信托、家庭服務信托、保險金信托等各類業務超4600單，存續規模接近470億元，同比增長32%。

　　“家族信托不僅是一項金融服務，更是對家族財富和文化的傳承，融合了委托人在家族財富風險隔離、財富傳承及財富保值增值等方面的多種訴求，需要做好平衡。”周建蕖的話語中透露出對家族信托的深刻思考和深厚情懷。

　　下一步，周建蕖表示，山東國信將在持續加強渠道拓展和建設的同時，大力發展保險金信托2.0模式與信保直連業務，探索保險金信托3.0模式。定制適配家庭服務信托客戶的后端產品，推動自主客戶落地，積極推進外籍稅務居民、上市公司股票、上市公司股東服務等方面的創新業務，探索養老信托模式。不斷拓展慈善信托參與主體和應用場景，推廣雙受托人模式慈善信托。

　　堅持合規穩健 夯實發展根基

　　“行業整體在轉型和調整中前行，雖然各家公司業績分化明顯，但是總體朝著規范化、專業化、多元化方向發展。此外，嚴監管態勢持續，例如監管部門向部分信托公司下發窗口指導，要求全面暫停第三方代銷信托產品。后續信托產品的自主發行競爭將更加激烈。”周建蕖表示。

　　今年以來，信托業監管趨嚴，一系列窗口指導密集下發，進一步加強了對信托產品的規范性要求，包括非標信托需進行組合投資；強化信托公司與銀行理財公司合作業務的合規管理；要求新增固收類產品不再使用攤余成本法估值。

　　在商業模式調整背景下，探索差異化轉型路徑成為信托公司的必然選擇。周建蕖認為，信托業務正由單一化的融資類業務轉變為多元化的服務型、財富管理型、資產管理型的組合業務。

　　她補充分析：“專業能力成為實現規模增長和效益提升的重要驅動力，短期內實現能力提升并達成盈利目標的困難明顯增加，行業徹底告別賺‘快錢’的時代，轉變為精耕細作下的因時耕種、跨期收獲。如何實現差異化發展成為必答題。”

　　近年來，信托業轉型持續深入，信托資產規模穩定增長，產品結構持續優化。中國信托業協會數據顯示，截至2023年四季度末，信托資產規模余額23.92萬億元，同比增長13.17%。在產品結構方面，周建蕖表示，近年來，公司將金融五篇大文章作為業務創新落腳點，發揮信托功能優勢和差異化競爭優勢，進一步優化完善業務架構、提高金融服務水平。

　　例如，在普惠金融方面，針對企業融資痛點和覆蓋面窄等問題，山東國信結合自身資源稟賦，上半年新設面向小微企業的信托項目19個，累計放款超過21億元。同時，公司積極推進慈善信托，不斷拓展參與主題和應用場景，截至目前，慈善信托支出近2400萬元。