公募基金首批2023年二季度報告如約而至。截至7月18日記者發稿，全市場已經有8家基金管理人公布旗下70只基金產品今年二季度報告。

　　首批公布今年二季度報告的基金管理人分別為摩根資產管理、中庚基金、德邦基金、東方阿爾法基金、東吳基金、國投瑞銀基金、恒越基金、諾德基金。

　　從已披露二季報的基金類型來看，混合型基金61只，股票型基金5只、債券型基金2只和QDII基金2只。

　　在A股市場不斷震蕩調整的背景下，披露二季報的基金業績分化明顯，部分權益基金賺錢效益顯著，為投資者斬獲了較好的超額收益。例如，諾德基金旗下的諾德新生活，區間復權凈值增長率高達31.44%；東吳基金旗下的東吳移動互聯混合的區間復權凈值增長率也超過22%；摩根日本精選股票(QDII)、德邦半導體產業混合發起式、德邦福鑫靈活配置混合、摩根歐洲動力策略股票(QDII)等基金的區間復權凈值增長率均超過5%。總體來看，首批披露二季報的70只基金中，共有26只基金在二季度斬獲正收益，其余基金收益告負。

　　事實上，二季度，除TMT等行業漲幅較大外，其余行業表現較弱。面對市場在二季度的幾次反轉，相關基金經理進行了積極的倉位結構調整。從股票倉位變化來看，上述斬獲正收益的基金中，諾德新生活、東吳移動互聯混合、摩根日本精選股票(QDII)、德邦半導體產業混合發起式的股票倉位分別保持在80.9%、89.95%、83.23%、88.51%，與今年一季度相比權益倉位變動幅度在5個百分點左右。

　　從基金二季報披露的投資策略及運作分析報告來看，這一行動也得到驗證。例如，摩根科技前沿混合二季度增配了算力相關股票，帶動了凈值較好回升，表現優于市場指數和基準。

　　“二季度取得了不錯的業績，核心原因是我們對行情做了比較好的前瞻判斷，在關鍵時刻及時地從信創+切換到AI+（人工智能），成為年內比較早上車ChatGPT產業鏈的公募基金產品，從而成功地抓住了市場主線，將產業的認知變現為投資回報。”諾德新生活基金周建勝和潘永昌坦言：“二季度除了AI之外，‘中特估’等板塊也有比較好的表現，但我們并未涉獵。基于對AI產業的認知與認可，我們將始終聚焦于AI主線進行配置和調倉。”

　　展望未來，基金經理有著不同的投資方向與投資邏輯。摩根科技前沿混合基金基金經理李德輝表示：“下半年，將關注本輪庫存周期的見底時間，哪些行業有補庫存的可能，是否有財政刺激政策等。AI毋庸置疑是我們長期關注和看好的方向，但是考慮到下半年基本面的兌現度，跟隨北美AI數據中心建設的公司兌現度較高。”

　　“2023年第三季度依然能看到諸多產業機會。例如，人工智能產業鏈機會中算力板塊有望在今年下半年率先兌現業績，模型和應用領域下半年仍將致力于開發出新產品，業績釋放預期會滯后于算力。其次是泛信創產業鏈機會。信創產業正進入加速推進階段，我們將繼續關注操作系統、數據庫、中間件、應用軟件、信息安全、基礎硬件等細分領域的投資機會。根據公開信息，半導體產業下行周期正接近底部，預期今年下半年可能會迎來拐點，部分產業鏈環節有望率先走出低谷。我們將繼續密切跟蹤產業變化，及時在合適的時候介入。”諾德新生活基金經理周建勝和潘永昌表示。