招商銀行首席經濟學家丁安華日前接受中國證券報記者專訪時表示，中小銀行在數字化轉型過程中，要著眼于經營模式的創新，迭代升級基礎設施，推動組織結構和企業文化不斷進化。中小銀行兼并重組要妥善處理歷史舊賬，要遵循市場化為主的原則，進一步完善中小銀行的公司治理等。

　　展望未來，新發展格局將為中小銀行帶來兩大結構性機遇，一是將為中小銀行帶來大量對公業務機會；二是中小銀行零售業務存在較大的增長空間。同時，數字化轉型將成為中小銀行發展必經之路，資本補充和公司治理升級將幫助頭部中小銀行提質增效。

　　補足金融科技短板

　　中國證券報：受疫情等因素影響，中小銀行今年面臨最大的挑戰是什么？目前應對的情況如何？

　　丁安華：目前我國中小銀行數量為4000多家，總資產規模接近80萬億元，占到商業銀行總資產規模的近三分之一。中小銀行一直是支持地方經濟，特別是服務“三農”和中小微企業的主要金融機構。突如其來的新冠肺炎疫情對中小銀行的主要客戶群體造成明顯沖擊，加之公司治理和風險管理的局限性，中小銀行面臨一系列挑戰。

　　一是疫情對中小微企業的沖擊明顯，而它們正是中小銀行的主要客戶群體。商超零售、住宿餐飲、文化旅游、交運物流等領域的中小微企業面臨營收下滑甚至虧損等困境。今年我們對小微企業做過兩次問卷調查，接近四分之一的受訪企業經營陷入困境，雖然進入三季度情況有所改善，但小微企業的經營壓力仍存。受此影響，中小銀行的信貸資產質量下滑，不良貸款反彈的壓力較大。

　　二是為了應對疫情，央行降息，商業銀行的息差明顯收窄，對盈利增長構成壓力。中小銀行業務和產品單一、非息收入占比小，營業收入過于依賴息差收入，其收入和盈利的波動比大中型銀行更加顯著。此外，在小微貸款方面，相關要求國有大行增速達到40%，貸款利率要求更加普惠，對中小銀行形成明顯的競爭壓力，倒逼中小銀行進一步下調小微業務的定價水平，加之存款成本高企，中小銀行的息差降幅明顯高于大型銀行。

　　除了疫情因素的影響，中小銀行還面臨著其他方面壓力。比如，資管新規過渡期內存量理財業務處理手段有限、壓降難度較大；監管部門嚴格規范不良貸款的認定標準；中小銀行面臨較大的資本補充壓力等。

　　盡管如此，我國的中小銀行從整體來看還是較好應對了疫情帶來的挑戰。首先，在寬信用的環境下，中小銀行的資產增速明顯回升，以量補價的策略在一定程度上抵消了息差下行的影響。其次，實體經濟的復蘇特別是由于出口制造業表現強勁，有效緩解了信用風險持續爆發的壓力。而且，疫情催生了非接觸式金融的市場需求，加速了中小銀行的數字化轉型。更重要的是，財政今年安排了兩千億元的地方專項債額度，用于補充中小銀行資本金，這些都將有效地緩解中小銀行的經營壓力。

　　中國證券報：在提高差異化競爭方面，中小銀行應如何更有效地發力？

　　丁安華：一是應把屬地優勢轉化為客群優勢。中小銀行擁有的最大優勢就是長期耕耘于地方的屬地優勢，對本地客戶的認知和理解要比大型銀行更加深入。如何憑借這種貼身的服務優勢，設計更加靈活的貸款條件和維系穩固的客戶關系，最終轉化為客群優勢，是值得中小銀行認真思考的問題。過去十年，不少中小銀行采取激進的跨區域擴張策略，事實證明并不是一條成功之道。

　　二是把客群優勢轉化為產品優勢。大型銀行的產品和服務往往具有普適性，對地方產業的個性化需求難以滿足。而中小銀行對當地產業長期跟蹤，深耕當地客戶，能夠基于客戶需求開發出更加有針對性的產品。而且中小銀行的決策鏈條較短、決策效率較高，能夠更快速地對客戶需求的變化做出反應。當然，客群優勢能否轉化為產品優勢，最終依賴于銀行自身的產品創設能力，包括個性化產品的開發能力，以及產品迭代更新能力。

　　三是補足金融科技的短板。科技正在改變著商業銀行的經營模式，數字化已經成為商業銀行共同的轉型方向。隨著金融科技的突飛猛進，銀行的服務場景、業務切入、渠道變現均開啟了數字化、線上化轉型，而互聯網平臺的異業沖擊更是加速了銀行變革的進程。在這樣的背景下，中小銀行必須跟上行業轉型的步伐，補足金融科技的短板，才能保證在未來的競爭中不掉隊。

　　兼并重組要遵循市場化原則

　　中國證券報：對于拓寬中小銀行資本補充渠道，還有更好的方式嗎？

　　丁安華：資本不足確實是制約中小銀行發展的一個瓶頸。造成這一現象的原因是多方面的。首先，中小銀行主要股東的資本補充能力不足。中小銀行現有股東的注資能力跟不上規模擴張的速度。為了擴大資本補充途徑，部分中小銀行引入了大量不規范不合格的社會資本，甚至出現虛假注資、循環注資等行為，使得公司治理、關聯交易和利益沖突問題日益凸顯。

　　其次，中小銀行的資本融資渠道受限。迄今為止，A股上市的中小銀行有22家，在4000多家上市公司當中占比很小。絕大多數中小銀行在資本市場上無法利用定增、配股、優先股、可轉債等資本補充工具，只能依賴二級資本債和永續債，或者在場外進行增資擴股和引入新的投資者。對于場外融資渠道而言，由于監管對銀行股東的資質要求日漸增高，股權比例也有限制，同時上市銀行在二級市場的估值普遍低于凈資產，銀行股權對社會資本的吸引力不高，進一步制約了中小銀行資本補充的能力。

　　再次，中小銀行的資本內生能力不足。部分中小銀行的不良率偏高，而撥備覆蓋率相應偏低，有些銀行甚至觸及了監管紅線。中小銀行一方面要消耗撥備來處置不良貸款，另一方面要大幅計提撥備來維持撥備覆蓋率，對利潤造成較大損耗，資本內生能力明顯不足。

　　怎么解決這些問題？目前有兩種流行的觀點，一是放寬各類社會資本準入的門檻，二是支持更多的中小銀行上市補充資本。但從可持續性的角度看，都是權宜之計。解決資本充足問題，還是要從供給側結構性改革的角度出發，反其道而行。我認為，銀行體系特別是中小銀行必須要收縮資產負債表，從而一方面減小對資本金不斷增加甚至永無止境的胃口，另一方面緩解金融體系的風險不斷向銀行業集中的趨勢。任何銀行，如果不能實現資本內生，而要持續依賴外部融資，不論是引入新的股東還是通過資本市場集資，都是不可持續的。

　　中國證券報：在銀行業數字化轉型大潮中，中小銀行存在哪些瓶頸？如何在突圍中抓住數字化發展新契機？

　　丁安華：首先，要著眼于經營模式的創新。數字化時代，客戶的金融需求和各類消費與經營場景高度融合，技術上完全可以實現金融服務的“即用即走”。所以銀行傳統的“坐商”模式已經過時，必須充分融入到客戶的消費場景或者經營場景當中。順應消費線上化和經營線上化的趨勢，根據自身的專長和特點，找到重點突破方向，而不是四面出擊。

　　其次，要迭代升級基礎設施。提升大數據處理、人工智能、數據安全性等領域的技術能力。其中，比較重要的是以業務系統上“云”的方式，打通數據融合應用的通道。當然，云服務能力的建設也要量力而行。有足夠實力的中小銀行可以自建云平臺，而基礎不足的中小銀行可以探索采購第三方金融云服務。在此基礎上，完善數據采集、處理、分析的大數據平臺建設，實現數據規范共享和高效應用。

　　最后，推動組織結構和企業文化不斷進化。數字化時代要求中小銀行在組織結構上打破內部豎井和業務邊界，建立更加融合暢通的管理架構，從內部拆除系統、數據、組織和業務的壁壘，集中力量打造跨條線、跨客群的融合價值鏈。同時，數字化轉型本身就是文化的蝶變。文化作為制度的潤滑劑，可以潛移默化地解決很多制度和人覆蓋不到的問題。因此，構建更加靈活敏捷、開放融合和包容合作的企業文化，這是中小銀行數字化轉型至關重要一環。

　　中國證券報：近期部分中小銀行出現加速兼并重組的現象。在此過程中，應規避哪些盲區和風險？

　　丁安華：今年以來，中小銀行的兼并重組工作明顯加速，山西、四川、河南、陜西、江蘇等地的中小銀行的合并重組動作不斷。政策上，需要注意一些普遍性傾向。

　　一是要妥善處理歷史舊賬。被重組的中小銀行往往都有大量的歷史壞賬，壞賬的處置是決定兼并重組能否成功的重要問題。特別要注意在兼并重組過程中，對歷史形成壞賬的處理機制，避免出現責任無人承擔、壞賬無人追討、新官不理舊賬的現象。對于被收購銀行遺留的風險資產，要明確責任主體，妥善化解，不良資產處置要做到公平、公開、公正，合理消化吸收風險。

　　二是要遵循市場化為主的原則。中小銀行的兼并重組往往是由地方政府主導，地方政府通常既充當監管角色，又是大股東，對并購價格、交易方式有重大影響，可能導致兼并重組偏離市場化的原則。過多的行政干預會給并購市場帶來扭曲的作用，令投資者望而卻步。因此，在兼并重組的過程中應秉持市場化原則，減少政府過度干預，保證兼并重組順利實施。

　　三是進一步完善中小銀行的公司治理。不少中小銀行存在股權關系混亂、股東出資不實、利益輸送等歷史遺留問題。因此在中小銀行合并重組過程中，首先要厘清股權結構，核實股東身份和出資金額，杜絕大股東通過隱性關聯交易向自身輸送利益，沖擊中小銀行機構的合規管理。兼并重組與銀行治理要同步完善，嚴格按照監管部門對公司治理的相關要求，及時清理不合格股東，健全“董監高”制度，形成完整高效的公司治理和經營體系。

　　四是注重協同效應和文化融合。并購重組的成功與否，在很大程度上取決于合并的協同效應和綜合效率的提升。大量的失敗案例，可以歸結于效率低下和文化融合的失敗。首先，重組涉及廣泛的業務調整和崗位分流，可能沖擊員工隊伍的士氣和凝聚力；其次，重組也可能導致現有客戶流失，需要妥善應對；最后，重組通常伴隨實際控制人的變更，不同的運營理念可能導致摩擦成本上升，抵消協調效應帶來的成本節約。

　　零售業務存較大增長空間

　　中國證券報：在國內新發展格局中，未來中小銀行發展將會呈現怎樣的趨勢？

　　丁安華：中國正致力于推動形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。展望未來，一方面是經濟增速趨勢性下行，市場利率水平隨之走低；另一方面是經濟增長的內需潛力不斷釋放，新一輪科技革命和產業變革蓬勃興起。在這樣的時代背景下，未來中小銀行需要把握機遇，勇于探索和創新。

　　一是新發展格局帶來的兩大結構性機遇。新發展格局強調科技創新，要提高中國在全球產業鏈的地位，實現產業升級和供應鏈完善都需要相應的金融支持，這就為中小銀行帶來大量對公業務機會。同時，新發展格局將擴大內需作為基本立足點，內生增長模式將拉動居民的消費需求，中小銀行的零售業務存在巨大增長空間。

　　二是數字化轉型將成為中小銀行發展的必經之路。大數據、人工智能、云計算等數字技術為商業銀行的場景建設、客戶經營、風險評估及流程管理等帶來了新機遇。中小銀行要把數字化轉型與自身的地緣優勢相結合，探索新的發展路徑。

　　三是資本補充和公司治理升級將幫助頭部中小銀行提質增效。隨著監管日益完善和進一步嚴格，發展較好的中小銀行通過資本補充，進一步改進公司治理和完善內部風險管理，在補充資本的同時引入先進的管理理念及機制，從而形成健康可持續的經營發展模式。

　　四是金融供給側結構性改革將推動中小銀行防范化解風險。預計不少發展水平低、實力較差的銀行將會進行大規模的資源整合和兼并重組，從而提升中小銀行的經營管理水平和抗風險能力。