隨著央行法定數字貨幣（DCEP）的研發和可控試點步伐加快，其應用場景似乎不再局限于小額零售場景。

　　近日，中國人民銀行數字貨幣研究所與上海市長寧區人民政府簽署戰略合作協議。雙方將成立上海金融科技公司，逐步實現貿易金融區塊鏈平臺和技術研發中心落地。

　　在業內人士看來，這意味著央行法定數字貨幣或有望涉足小額貿易結算或供應鏈融資等新應用場景。

　　“事實上，數字貨幣在供應鏈融資與貿易結算方面的應用已有一定發展。”一位區塊鏈技術研發公司運營總監告訴記者。在歐美國家，一些區塊鏈公司已在特定行業供應鏈金融與貿易結算領域引入數字貨幣，進而加快產業鏈資金周轉效率并解決中小企業融資難問題。但是，由于這些數字貨幣缺乏足夠的信用背書，因此它們的使用范疇相當窄，若央行法定數字貨幣能參與到小額貿易結算或供應鏈融資，無疑將令更多產業鏈中小企業從中受益。

　　但他承認，要讓央行法定數字貨幣成功應用在小額貿易結算或供應鏈金融場景，首先得解決不少實際操作環節的道德風險，比如個別企業在雙離線支付環境下“一錢多花”，導致“雙花問題”出現，因此相關部門必須在法律與操作制度層面做好追討等工作。

　　值得注意的是，不少區塊鏈技術研發機構對央行法定數字貨幣涉足跨境貿易金融場景充滿期待。

　　歐科云鏈研究院首席研究員李煉炫向記者表示，人民幣的數字化無疑將提高交易便捷性，從而方便跨境支付和交易，提高了人民幣境外流通普及度，助力人民幣國際化。

　　“當然，央行法定數字貨幣在多大范疇助力人民幣國際化進程加快，除了相關部門在技術操作層面需要與海外金融機構、海外金融監管部門做好對接，還需兩個國家擁有雙邊貨幣互換協議，從而確保央行法定數字貨幣能實現有效的回流與兌換。”李煉炫指出。所幸的是，目前不少中小國家都希望引入官方數字貨幣解決本國貨幣流通透明度不高、資金流向難跟蹤等問題，從而為央行法定數字貨幣境外流通創造一定的機遇。

　　三大瓶頸待解

　　一位蘇州地區股份制銀行技術部門主管向記者透露，目前他們正圍繞當地個體戶、小微企業的小額貿易結算或供應鏈融資場景，嘗試引入央行法定數字貨幣進行結算。

　　“其實，央行法定數字貨幣能解決不少個體戶支付與融資環節的痛點。”他告訴記者。比如不少個體戶高度依賴支付寶或微信錢包收付款，但當某些原因導致網絡不暢與支付寶/微信錢包轉賬遲滯時，央行法定數字貨幣的雙離線支付功能就能起到很好的彌補作用。此外，央行法定數字貨幣還可以大幅提升特定行業貿易結算或供應鏈融資的資金周轉效率，減少個體戶獲取資金的流程，從而解決它們急需資金的燃眉之急。

　　在他看來，若中國人民銀行數字貨幣研究所與上海市長寧區人民政府發起的金融科技公司能充分使用區塊鏈技術，在貿易結算或供應鏈融資場景引入法定數字貨幣有所突破，有助于他們獲得更多的借鑒，加快法定數字貨幣在更多場景的應用。

　　上述區塊鏈技術研發公司運營總監指出，要讓央行法定數字貨幣在貿易結算或供應鏈融資環節得到更好的應用，還需突破三大瓶頸：一是在技術層面，現有的區塊鏈技術仍無法滿足DCEP對業務高并發的需求。因此央行法定數字貨幣目前主要借鑒區塊鏈領域的某些技術理念，比如非對稱加密、工作量證明、時間戳等，結合自身研發的UTXO模式、智能合約等專利，從而滿足特定行業供應鏈融資或貿易結算的業務高并發需求。二是有效解決道德風險，在小額零售場景領域，目前業界比較擔心的一大道德風險，就是雙花問題（在雙離線支付環境下，有人趁著數字貨幣尚未劃轉出去，拿這筆錢多次購物）。若這種雙花問題出現在貿易結算場景，將給上下游企業構成不小的資金壓力與運營風險。三是央行法定數字貨幣無法提供利息收入，因此資金相對寬裕的產業鏈核心企業是否愿使用法定數字貨幣用于貿易結算（放棄利息收入），仍是一個問題。

　　李煉炫向記者表示，針對雙花問題，相關部門可以通過法律制度和監管措施確保用戶不敢“作惡”，比如實行追討，或將違規企業納入失信名單等。

　　助力人民幣跨境流通

　　值得注意的是，隨著央行法定數字貨幣有望涉足小額貿易結算或供應鏈金融，不少區塊鏈機構對其拓展至跨境貿易，助力人民幣國際化充滿期待。

　　據克里斯蒂安對全球63家中央銀行的問卷調查顯示，未來三年內，逾85%的受訪央行不太可能發行任何法定數字貨幣，僅有3%央行在短期內會發行零售型央行數字貨幣。但與此同時，不少中小國家又需要法定數字貨幣，解決本國紙幣流通受限、降低匯率大幅波動、提高貨幣投向跟蹤能力等問題。

　　“比如在一些國家偏僻地區，當地小微企業或農戶嫌紙幣流通不大方便，依然習慣以物換物。若中國央行法定數字貨幣（DCEP）能在這些地區得以應用，一方面其雙離線支付功能可以部分替代紙幣功能，促進商品流通交易，另一方面能增加面向中國消費者的跨境貿易額，給當地農戶或小微企業帶來更多收入。”前述區塊鏈技術研發公司運營總監認為。

　　在他看來，這需要具備兩大條件，一是中國與這些國家需簽訂貨幣互換協議，從而給央行法定數字貨幣回流與兌換創造可操作空間，二是在技術操作層面，需建立中國央行-全球商業銀行-海外央行的多層運營體系與結算模式，確保央行法定數字貨幣境外流通“可靠穩健”。

　　記者多方了解到，目前不少跨境電商平臺對各國央行法定數字貨幣跨國流通充滿期待。比如歐盟此前出臺的《通用數據保護條例》（簡稱GDPR），要求跨境電商平臺對用戶信息隱私數據做到全面保護，包括在不同場景使用用戶信息前需征得后者同意，導致電商平臺合規操作成本驟增。而借助法定數字貨幣，各國央行可以通過大數據等技術進行交易特征識別，并開展反洗錢反恐怖融資等監管，無形間令跨境電商平臺得以降低上述合規操作成本。

　　10月12日，歐洲央行開始就啟動數字貨幣項目展開公共咨詢，相關內部測試也將同步進行，并計劃在明年年中決定是否啟動數字歐元項目。

　　“若數字歐元最終啟動，且像DCEP般能與人民幣直接兌換，那么數字歐元與數字人民幣之間就有望按現行匯率價格實現兌換，大大方便兩者的兌換與流通，從而給數字人民幣境外流通、助力人民幣國際化進程加快創造更大的空間。”李煉炫指出。不過，人民幣國際化不會完全取決于人民幣數字化，因為人民幣在境外更大范圍的流通，首先需成為國際重要的儲備貨幣和結算貨幣，這不是人民幣數字化就能完成的。